Distorção da Análise da Relação Devido a Diferenças Contábeis

A análise da relação é uma das pedras angulares das finanças usadas por investidores e empresas para avaliar a eficácia dos negócios. Existem dezenas de índices utilizados para examinar a lucratividade, a renda, a dívida, a atividade dos acionistas e muitas outras facetas do negócio. No entanto, as proporções não são necessariamente ferramentas perfeitas de análise. Às vezes, as práticas contábeis de negócios podem distorcê-las devido à dependência da proporção de vários fatores contábeis principais.

Dependência da uniformidade

O principal problema com os índices financeiros é que os analistas devem assumir que todas as empresas usam as mesmas práticas contábeis. A maioria das práticas é padronizada por meio de regulamentação governamental e princípios contábeis geralmente aceitos. Mas em muitos casos importantes, a uniformidade não é completa e pode levar à distorção. Isso acontece quando as leis fornecem margem de manobra para a maneira como as empresas podem registrar ou apresentar dados, bem como quando os regulamentos dos Estados Unidos diferem dos padrões internacionais.

Dependência de Despesas

Especificamente, nos Estados Unidos, há uma certa quantidade de escolha em como uma empresa registra as despesas. Por exemplo, os cronogramas de depreciação dos ativos podem diferir amplamente, antecipando custos nos primeiros anos de uso de ativos ou distribuindo custos para os próximos anos. Isso pode elevar e reduzir os números do lucro líquido, embora as vendas em si não tenham mudado, e isso pode distorcer muitos dos índices que usam os números do lucro líquido.

Dependência do método de cálculo de custos

Custeio refere-se a como a empresa atribui custos às suas atividades. Esta é outra área que está aberta para diferentes metodologias. Por exemplo, o último método de entrada, saída ou LIFO, de contabilização de estoque é apenas um método disponível, alocando preços de estoque recentes ao custo de mercadorias vendidas e os preços de estoque mais antigos ao valor restante em contas de estoque. O método LIFO, no entanto, é proibido nos padrões internacionais de contabilidade, e o uso de um método diferente pode levar a grandes diferenças nos índices de estoque, rotatividade e renda.

Dependência de gravação de ganhos

Uma série de outras práticas contábeis pode levar a uma distorção dos ganhos líquidos, dependendo de como os números dos ganhos são criados. O método de acumulação contábil criará números diferentes do método de caixa, simplesmente porque o período de tempo determinará quais receitas podem ou não ser contadas. As políticas de dividendos também podem alterar significativamente a análise de lucros de empresa para empresa.