Como escrever uma estratégia de saída para permitir que os investidores saibam como serão reembolsados

Os investidores colocam dinheiro em empresas com a expectativa de obter um retorno sobre o investimento quando a empresa é vendida, torna-se pública ou é recapitalizada por outra entidade. Isso é chamado de evento de saída. Mesmo no estágio inicial, é importante para o proprietário de uma pequena empresa ter pelo menos um conceito básico de como os investidores sairão e receberão seu retorno. Sua estratégia de saída deve ser incluída no plano de negócios que você apresenta para potenciais investidores.

Por que os investidores querem ver sua estratégia de saída

Expressar sua estratégia de saída no papel mostra aos investidores que você entende sua necessidade de recuperar seu dinheiro em algum momento. Você não espera que eles permaneçam investidos em sua empresa para sempre. No caso da venda da empresa para outra empresa, você e seus investidores podem sair juntos do investimento. Mas pode haver um cenário em que você deseje continuar a possuir e gerenciar o negócio. Nesse caso, você precisa de outros meios para os investidores saírem.

Explique por que uma saída é possível

As duas partes para uma saída bem-sucedida através da empresa que está sendo adquirida são sua capacidade de expandir a empresa até o ponto de ser valiosa o suficiente para ser procurada como uma aquisição e ser capaz de identificar compradores adequados para o seu negócio. Em sua estratégia de saída, discuta o que você acredita que acontecerá nos próximos anos para fazer com que a empresa aumente de valor. Por exemplo, você pode ter a meta de atingir US $ 20 milhões em vendas dentro de três anos. À medida que a empresa cresce, ela se torna mais valiosa - o que se traduz em maiores retornos possíveis para seus investidores. Com relação aos compradores, você pode identificar empresas maiores em seu setor que podem querer comprar as suas para adquirir sua base de clientes.

Discutir o período de tempo

Investidores de capital, como empresas de capital de risco ou investidores anjos, esperam sair de um investimento dentro de três a cinco anos - sete no exterior. Os investidores têm uma meta para a taxa de retorno que esperam ganhar. ou eles para realizar esse objetivo, a empresa tem que aumentar em valor. Como existem tantas incógnitas sobre o desempenho de uma empresa - incluindo o ambiente econômico e fatores competitivos -, propor uma data precisa, como daqui a três anos e meio, não é prático. Na sua estratégia de saída, proponha um intervalo de tempo. O ponto a ser claramente expresso é que você não espera que os investidores esperem 10 anos para serem pagos.

Quão específico é o retorno

Na seção de estratégias de saída de seus planos de negócios, os proprietários de pequenas empresas às vezes cometem o erro de tentar prever a taxa de retorno que os investidores receberão. Alguns podem até tentar calcular um número exato com base em suas receitas e lucros projetados para os próximos três a cinco anos, como uma taxa de retorno anual composta de 27, 55%. Investidores experientes sabem como fazer seus próprios cálculos com base nas projeções financeiras, para que você não precise se fixar em um número específico no plano. Além disso, a taxa de retorno está relacionada com a quantidade de capital que você desiste para o montante de capital proposto. Você pode acabar propondo dar uma fatia maior do que realmente precisa porque deseja mostrar um retorno de investimento suficientemente alto para tornar o negócio atraente para os investidores. Deixe a discussão sobre taxas de retorno e percentual de participação no momento em que você chegar mais perto de finalizar uma transação com os investidores.