Efeito do Leasing de Capital sobre os Índices de Responsabilidade de Longo Prazo e Retorno do Investimento

Quando um negócio arrenda um ativo, ele deve classificar o arrendamento como um arrendamento operacional ou um arrendamento financeiro para fins contábeis. Embora possa parecer semântica, a classificação pode ter um efeito significativo nas demonstrações financeiras e subsequentes índices financeiros. Arrendamentos de capital podem fazer com que os índices de passivos de longo prazo e o retorno sobre os índices de ativos pareçam fracos, especialmente durante os primeiros meses do arrendamento.

Operação versus locações de capital

Os normatizadores de contabilidade classificam os arrendamentos como operacionais ou de capital para diferenciar contratos de arrendamento verdadeiros de aquisições disfarçadas de arrendamentos. Se a locação tiver qualquer uma das seguintes características, ela é considerada uma locação de capital: a locação inclui uma opção de compra a preço baixo, transferências de propriedade de ativos ao final da locação, a vida útil da locação superior a 75% da vida útil do ativo ou o valor presente da locação. os pagamentos excedem 90% do valor justo de mercado do ativo. Caso contrário, é um arrendamento operacional.

Tratamento Contábil Diferente

As empresas devem contabilizar transações de arrendamento operacional de maneira diferente de suas contrapartes de arrendamento de capital. Com uma locação operacional, o locatário nunca inclui o equipamento locado como um ativo em seus registros contábeis. Em vez disso, a empresa registra as despesas de locação todos os meses. Por outro lado, as empresas com leasing de capital devem imediatamente adicionar o valor total do leasing de capital aos seus ativos. Em suma, os pagamentos de arrendamentos operacionais são classificados como despesa ao longo do tempo, enquanto o valor de um arrendamento de capital é reconhecido antecipadamente.

Efeito no passivo

As transações de arrendamento de capital têm efeito imediato nos índices de responsabilidade de longo prazo. Ao contrário dos arrendamentos operacionais, as transações de arrendamento de capital criam imediatamente uma grande responsabilidade. Quando uma empresa se envolve em um contrato de arrendamento de capital, ela deve criar um passivo e ativo imediato para o valor total do item arrendado. Isso não mudará os índices que comparam os ativos diretamente aos passivos, mas afetará os índices que incluem apenas passivos. Por exemplo, o índice de dívida sobre patrimônio líquido de uma empresa (passivos divididos pelo patrimônio líquido) aparece mais alto com uma locação de capital em comparação com uma locação operacional.

Efeito nos ativos

Os arrendamentos de capital também têm um efeito negativo imediato no índice de retorno sobre ativos. Em uma locação de capital, o negócio imediatamente registra o valor total dos ativos em seus registros contábeis. No entanto, normalmente leva um negócio alguns meses ou anos para começar a ganhar renda de seu ativo recém-arrendado. Em outras palavras, o ativo é reconhecido nos livros antes que a renda seja. Isso pode deflacionar artificialmente o retorno sobre a renda dos ativos (lucro líquido dividido pelos ativos) durante o período inicial após o contrato de arrendamento de capital.