As desvantagens da limpeza da janela financeira

As corporações querem naturalmente procurar o melhor para acionistas e credores. Uma maneira de apresentar uma boa aparência é exibir suas demonstrações financeiras, o que requer a tomada de determinadas ações que melhorem os resultados financeiros e os índices. O risco da fachada é que o que começa como branco em um período pode eventualmente corroer os padrões éticos dos executivos de uma empresa e cair em práticas ilegais, fraude e sentenças de prisão.

Vestindo o Windows

Uma empresa pode melhorar seus resultados financeiros de várias maneiras. Ele pode adiar pagamentos para melhorar seu saldo de caixa e registrar uma baixa reserva de dívidas incobráveis ​​para tornar as contas a receber mais fortes. Ao vender ativos fixos com substancial depreciação acumulada, os ativos remanescentes serão levemente depreciados, fazendo parecer que a corporação estava usando apenas equipamentos relativamente novos. Outro truque de depreciação é mudar do método acelerado para o linear para reduzir as despesas correntes. As corporações podem oferecer descontos aos clientes para acelerar as compras e aumentar as receitas do período. Outra manobra é adiar as despesas dos fornecedores até um período posterior.

Enganando os banqueiros

Uma motivação para obter um balanço é ajudar a qualificar para um empréstimo bancário. Instituições financeiras estabelecem padrões que os mutuários devem cumprir para se qualificarem para os empréstimos com taxas mais baixas. Por exemplo, o banco pode exigir um forte índice de liquidez - a relação entre ativos circulantes e passivos circulantes. Um rácio elevado indica que a empresa tem dinheiro e ativos a curto prazo suficientes para pagar os juros. No entanto, os empréstimos obtidos dessa maneira podem causar um arrocho monetário real quando a fachada não consegue mais esconder fluxos de caixa anêmicos. Isso aumenta o risco de inadimplência, falência e liquidação.

Hoodwinking os acionistas

Outra motivação para o uso de vitrines corporativas é aumentar os preços das ações. Os investidores geralmente examinam relatórios financeiros para determinar quanto estão dispostos a pagar por ações. Quando uma empresa aumenta artificialmente seus ganhos, os investidores podem aumentar os preços das ações para manter ou ampliar a relação preço / lucro das ações. A remuneração dos executivos costuma estar atrelada ao desempenho do preço das ações. A desvantagem de mascarar a verdadeira condição da corporação é que os acionistas não sabem que precisam aplicar os corretivos, como aprovar resoluções, eleger novos membros do conselho ou baixar o preço das ações, permitindo assim que os problemas de raiz da empresa não sejam tratados.

Vá Diretamente para a Cadeia

Se a fachada se descontrolar, uma corporação pode cruzar a linha e começar a defraudar os investidores. A história está repleta de exemplos em que as corporações criaram lucros falsos. Por exemplo, a Enron criou “entidades para fins especiais” que proporcionavam receita e ocultavam passivos. Também mentiu para os auditores. A empresa acabou dobrando e altos executivos foram para a prisão. Em sua forma mais bruta, os executivos simplesmente “cozinham os livros” ou inventam números para colocar nos relatórios financeiros. Os prejuízos para os investidores podem ser imensos, como foi o caso do escândalo de Bernard Madoff que levou ao encarceramento de Madoff a longo prazo.