Entradas e saídas de caixa de operações

Nos relatórios financeiros, os lucros sempre recebem muita atenção, mas é o fluxo de caixa que paga as contas. A demonstração do fluxo de caixa é uma das ferramentas de gerenciamento mais importantes que um proprietário de pequena empresa pode usar.

Você pode pensar que lucros saudáveis significam que tudo está bem com a empresa. Não é verdade. Os lucros constantes não são um indicador adequado da saúde financeira de uma empresa.

A demonstração do fluxo de caixa de uma empresa é um barômetro muito melhor da condição financeira do negócio. A administração tem a responsabilidade de entender as entradas e saídas de caixa da empresa.

Fluxo de Caixa versus Receitas e Despesas

Princípios contábeis geralmente aceitos permitem a manipulação de certos itens na demonstração de resultados de uma empresa. Por exemplo, as vendas feitas a crédito são registradas imediatamente, mesmo que o dinheiro da venda não possa ser recebido por mais 30 a 90 dias. Enquanto isso, a empresa ainda precisa ter dinheiro suficiente para pagar suas despesas operacionais.

O cálculo dos lucros inclui as deduções de alguns itens não-caixa, como baixas de depreciação do ágio. Nesse caso, os lucros poderiam ser subestimados em comparação ao fluxo de caixa. Demonstrações de fluxo de caixa não estão sujeitas a tais manipulações. Consequentemente, uma demonstração dos fluxos de caixa oferece uma avaliação mais realista do desempenho e da solidez de uma empresa.

Os fluxos de caixa de um negócio se dividem em três categorias.

Fluxos de caixa das operações

O fluxo de caixa das atividades operacionais é a quantia que a empresa recebe (influxos) de seu negócio principal de fabricar e vender produtos acabados ou fornecer serviços junto com saídas, como pagamentos de despesas. Itens incluídos nos fluxos de caixa das operações são:

Recibos de caixa de vendas
Caixa recebido de ganhos em investimentos
Pagamentos a fornecedores e funcionários
Pagamentos por juros e impostos
Aumentos ou reduções nas contas a receber, estoques e despesas antecipadas
Aumentos ou reduções em contas a pagar

Uma empresa pode ocasionalmente ter um fluxo de caixa negativo se estiver gastando dinheiro, por exemplo, para introduzir um novo produto. No entanto, o fluxo de caixa negativo consistente das operações é um sinal de má gestão.

O negócio deve gerar um fluxo de caixa positivo das operações para ter fundos disponíveis para comprar ativos fixos e pagar dívidas.

Fluxo de caixa do investimento

Além das operações, as empresas também se envolvem na compra e venda de ativos fixos e investimentos:

Compras e vendas de equipamentos, imóveis, edifícios, veículos e máquinas
Compras e vendas de investimentos de curto prazo
Aquisições e alienações de investimentos em outras empresas

Fluxo de caixa do financiamento

As entradas e saídas de caixa de financiamento estão relacionadas a mudanças no endividamento e no patrimônio líquido.

Aumento da dívida, títulos e notas a pagar
Aumento de capital dos acionistas
Pagamentos para recompras de ações
Pagamentos sobre os principais empréstimos
Pagamentos de dividendos

O proprietário de uma pequena empresa precisa entender os fluxos de caixa da empresa para tomar decisões de negócios bem informadas, independentemente da aparência de lucros sólidos. Sabe-se que as empresas que relatam lucros fortes saem do negócio porque ficam sem dinheiro.