O que acontece se uma empresa não divulga uma ação judicial?

De acordo com a lei federal de valores mobiliários, as empresas de capital aberto devem emitir relatórios financeiros regulares. Esses relatórios devem divulgar litígios pendentes se a empresa acredita que existe a possibilidade de que o litígio tenha um efeito material sobre seus resultados financeiros. A falta de divulgação de uma ação judicial pode resultar em sanções, multas, suspensão da negociação de ações da empresa, acusações criminais e, é claro, outra ação judicial movida em nome dos acionistas.

Regras de Divulgação da SEC

A Securities and Exchange Commission exige que todas as empresas listadas em bolsas de valores públicas divulguem relatórios financeiros regulares. Se uma empresa está sendo processada, o item 103 do Regulamento SEC da SEC pode exigir a divulgação do processo em seu relatório anual do Formulário 10-K, bem como o relatório trimestral do Formulário 10-Q. Divulgação significa nomear todas as partes para a ação, descrevendo a base factual e dando a data em que a ação foi arquivada e a quantidade de danos que o demandante está buscando.

Divulgação Não Obrigatória

A SEC não exige divulgação se uma reivindicação legal contra uma empresa for um evento de rotina que a empresa enfrenta no curso dos negócios ou se a reivindicação representar menos de 10% de seus ativos. Se um cliente alega uma pequena perda de salários devido a um produto defeituoso feito pela General Electric, por exemplo, a quantia de alívio solicitada seria muito inferior a 10% dos ativos líquidos da empresa e, por definição, não teria um "efeito material adverso". "na empresa. A GE não precisaria divulgar o processo em seus relatórios trimestrais ou anuais ou relatar o resultado.

Divulgação e Padrões GAAP

Princípios contábeis geralmente aceitos são um conjunto de regras na prática contábil utilizada por empresas públicas e privadas. Pelos padrões GAAP, uma empresa deve criar uma "reserva" para possíveis perdas devido a uma ação pendente, se uma perda no caso for provável, a perda financeira terá um efeito material na empresa e a empresa pode estimar a quantidade de a perda financeira. O valor da reserva não é fixo, mas a empresa deve fazer uma estimativa razoável e, pelas regras da SEC, fornecer uma explicação do motivo, caso seja incapaz de fazê-lo.

Ações de Execução

A SEC também exige a divulgação de qualquer processo por parte de agências governamentais ou qualquer ação em que um diretor ou diretor da empresa, ou qualquer acionista com mais de 5% de propriedade, seja uma das partes processando a empresa. A falta de divulgação de litígios pode resultar em uma investigação da SEC. Se os investigadores da SEC encontrarem uma causa razoável para uma ação de execução, a agência notificará os funcionários da empresa envolvidos na investigação mediante a apresentação de um "aviso de Wells". A ação de execução pode resultar em uma liminar judicial forçando a empresa a divulgar a ação judicial; a SEC também pode aplicar uma penalidade civil como condição para resolver a questão. Claro, outro resultado é possível - uma constatação de que a empresa não violou o regulamento.