Risco de Despesa de Capital

Toda vez que sua empresa gasta dinheiro, é um risco. Algumas despesas acarretam pequenos riscos, como a compra de novos equipamentos necessários para substituir equipamentos quebrados. Outros gastos acarretam risco moderado, como equipamentos adquiridos em antecipação a um aumento nos negócios - o risco é se os negócios aumentarão o suficiente para justificar a adição desses equipamentos. Outros gastos acarretam riscos muito maiores, como a expansão para uma nova linha de produtos ou a aquisição de outra empresa.

Despesas de capital

Gastos de capital são o dinheiro que uma empresa gasta em um ativo de longa duração com o objetivo de criar um valor potencial maior para a empresa. Como tais decisões normalmente envolvem o dispêndio de quantias significativas de dinheiro, a maioria das empresas aplica um processo de avaliação dos benefícios apresentados pelo ativo contra a oportunidade perdida se o ativo não for adquirido, o valor do uso alternativo do dinheiro e a probabilidade de que o o ativo terá o desempenho esperado.

Avaliando Benefícios

A compra de novos equipamentos pode ser um grande benefício para uma empresa se as suposições de negócios adicionais, desempenho do equipamento, custos de manutenção e dificuldade de operação estiverem corretas. Se, no entanto, a economia entrar em recessão, a empresa pode não ver negócios suficientes para justificar a compra desse equipamento. Os empréstimos tomados para comprar o equipamento serão custos indesejados para a empresa, à medida que as receitas diminuem durante a recessão, e o serviço desses empréstimos durante a queda das receitas cria um risco de inadimplência e possível falência. Avaliar os benefícios de um dispêndio de capital requer uma análise se esses benefícios permanecem verdadeiros mesmo nos piores cenários.

Estabelecimento de custo

Uma despesa de capital tem um custo inicial, mas também pode criar custos adicionais. A compra de novos equipamentos gera custos operacionais e custos de manutenção. Os custos a serem considerados incluem a instalação do equipamento, uso de energia, treinamento operacional, manutenção básica e a taxa esperada de quebra e reparos de equipamentos. A compra de novos equipamentos que causam mais despesas e dificuldades para a empresa apresenta risco em termos de a empresa não conseguir cumprir os cronogramas de produção devido a equipamentos inoperantes e o risco de custos inesperados associados a reparos e manutenção. Alguns equipamentos podem ser tecnologicamente tão avançados que o treinamento caro do operador ou a contratação de pessoal especializado com salários mais altos serão necessários. O custo de fazer uma despesa de capital inclui estas considerações, bem como se o dinheiro poderia ser melhor utilizado em outro projeto. Uma consideração adicional é o valor futuro do dinheiro. Por exemplo, durante os períodos inflacionários, o custo do ativo pode aumentar, tornando mais prudente comprar o ativo agora, em vez de esperar e correr o risco de seu preço ser muito mais alto depois.

Avaliando o risco

A avaliação do risco de despesas de capital leva em conta os diferentes cenários projetados - do melhor para o pior - envolvendo condições econômicas, fluxo de caixa corporativo, hábitos de compra dos clientes, desempenho dos ativos e possíveis melhorias na tecnologia. A projeção do fluxo de caixa de acordo com esses vários cenários fornece uma quantificação básica do risco do gasto. A aplicação da análise SWOT ao resultado das projeções de fluxo de caixa e as premissas dos benefícios a serem derivados do dispêndio de capital estabelecem seus pontos fortes, pontos fracos, oportunidades criadas e ameaças que representa.