As desvantagens de uma baixa taxa de juros

Quando a economia está forte, todos sonham com baixas taxas de juros, porque isso torna menos dispendioso o empréstimo de dinheiro. O Federal Reserve define metas de juros baixos em seu esforço para estimular a economia a sair da recessão. Taxas mais baixas incentivam as empresas e os consumidores a emprestar e comprar coisas. Os empréstimos colocam dinheiro em circulação e aumentam a oferta monetária, o que sustenta uma recuperação econômica - até certo ponto. Baixas taxas de juros também podem ser um amortecedor sobre a economia e seus negócios.

Baixas taxas de juros e a economia

Quando as pessoas não podem ganhar receitas de juros atraentes sobre seu dinheiro em contas de poupança e certificados de depósito, elas usam seu dinheiro para pagar dívidas ou investir em bens, serviços ou ativos, como casas e ações. Isso significa que os bancos perdem depósitos. Baixas taxas de juros também afetam as companhias de seguros que dependem de um certo retorno com base em juros sobre o dinheiro que recebem em prêmios para sustentar suas obrigações de cobertura, para que seus prêmios de seguro possam subir. As baixas taxas de juros também afetam negativamente as pessoas que vivem da receita de juros de suas poupanças, por isso diminuem seus gastos. Quando um grande grupo de pessoas, como os aposentados do baby boom, reduzem seus gastos, a atividade econômica geral diminui. Isso pode agir para reduzir suas vendas.

Empréstimo de dinheiro torna-se difícil

Uma contração econômica normal é o resultado do Fed elevar as taxas de juros e retirar dinheiro do sistema monetário, por isso, quando se trata de estimular o crescimento para tirar a economia de uma recessão, o Fed pode tentar baixar as taxas de juros alguns pontos para incentivar pequenas negócios e empréstimos ao consumidor. Os bancos têm muito dinheiro em suas contas de depósito, atraídos por altas taxas de juros, por isso estão ansiosos para emprestar a você. No entanto, quando as taxas de juros são anormalmente baixas, os bancos não têm uma alta base de depósitos e os rendimentos dos empréstimos não incentivam a assumir riscos, portanto emprestam apenas aos tomadores com as maiores classificações de crédito e ativos substanciais para garantir esses empréstimos. É por isso que é difícil para você financiar suas operações de pequenas empresas e você pode até ter que demitir alguns de seus funcionários para reduzir suas despesas à medida que sua empresa diminui porque seus clientes não podem pedir emprestado para comprar de você.

Armadilha de liquidez e deflação

Uma armadilha de liquidez acontece quando as taxas de juros são tão baixas que não servem à função normal de estimular a economia ao crescimento. Em vez disso, eles reduzem o fluxo de dinheiro para a economia de Main Street, porque se destinam a investimentos em ativos que não produzem emprego, como o mercado de ações e o pagamento de empréstimos. Isso significa que o dinheiro não flui através do sistema econômico. Quando isso acontece, o desemprego aumenta à medida que as empresas demitem trabalhadores caros e contratam empreiteiros e trabalhadores temporários ou de meio período a preços mais baixos. Quando os salários diminuem, as pessoas não podem pagar por coisas e os preços de bens e serviços são forçados a cair, levando a mais desemprego e salários mais baixos. Este é o perigo da deflação, que é difícil de parar quando a economia desce.

Potencial de inflação depois

Normalmente, as baixas taxas de juros estimulam os empréstimos, e os empréstimos acrescentam dinheiro novo à oferta monetária. Após a crise de crédito de 2008, por exemplo, o Fed baixou as taxas e injetou dinheiro no sistema para tentar estimular a atividade econômica. Isso criou uma grande oferta de dinheiro e uma armadilha de liquidez. Em uma economia normal, muito dinheiro no sistema resulta em inflação porque ele persegue uma quantidade fixa de bens e serviços, então os preços sobem. O risco de recuperação de uma armadilha de liquidez é a inflação, se o Fed não retirar dinheiro suficiente do sistema, já que o dinheiro sai dos ativos e entra em circulação na economia comercial e de consumo.