O efeito do aumento de receita no capital de giro

A extensão em que um aumento na receita afetará o capital de giro da sua empresa depende da eficiência com que sua empresa opera. Se sua empresa já é lucrativa, mais receita deve se traduzir em mais capital de giro. Mas se cada dólar de receita está sendo comido pelas despesas, então o aumento pode não melhorar muito o capital de giro, se é que vai crescer.

Capital de giro

Na contabilidade comercial, o capital de giro é uma medida de referência da capacidade de sua empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo. Ele é calculado pegando os ativos atuais da sua empresa e subtraindo seus passivos atuais. Os ativos atuais são aqueles que podem ou serão convertidos em dinheiro no próximo ano. Os principais ativos circulantes são caixa, contas a receber e estoques. Os passivos correntes são obrigações que devem ser cumpridas no próximo ano. Para uma empresa típica, o principal passivo circulante é o contas a pagar, os passivos acumulados (como os salários auferidos pelos trabalhadores, mas ainda não pagos, ou as despesas de aluguel incorridas, mas não pagas) e os pagamentos da dívida. Quando o ativo circulante ultrapassa o passivo circulante, uma empresa possui capital circulante positivo. Isso é bom. Quando é o contrário, a empresa tem capital de giro negativo. Isso é ruim.

Um bom exemplo

Suponha que sua empresa aumente suas vendas por um determinado período em US $ 1.000. Para acompanhar o efeito no capital de giro, adicione primeiro a nova receita aos ativos atuais. Se os clientes pagaram em dinheiro, adicione o dinheiro ao seu total em dinheiro. Se você estendeu o crédito, adicione-o às suas contas a receber. Não importa qual deles aumenta, já que ambos são ativos atuais. Agora subtraia o custo dessa nova receita. Se as mercadorias vendidas tiverem um custo de atacado de, digamos, US $ 500, retire esse valor do estoque. Suponha que obter essa nova receita também exigisse gastar US $ 100 em publicidade e US $ 50 em salários adicionais de funcionários. Se você pagou ou não por essas coisas ainda não importa, porque o efeito no capital de giro é o mesmo. Se você pagou por eles, sua conta em dinheiro (um ativo circulante) diminui em $ 150. Se não, então as contas a pagar aumentam em $ 100 e os passivos acumulados aumentam em $ 50. Ambos são passivos correntes. Agora faça as contas: US $ 1.000 em novas receitas, menos US $ 500 em estoque, menos US $ 150 para os custos de aquisição que a receita equivale a US $ 350 em novo capital de giro.

Um exemplo "ruim"

Imagine que, para aumentar a receita, US $ 1.000, você teria que reduzir seus preços de varejo em 30%, investir muito mais em publicidade e manter sua loja aberta por mais horas. Você tinha que vender mais mercadorias para obter a mesma receita, então o custo de atacado das mercadorias vendidas sobe para US $ 715. Digamos que a publicidade extra agora custa US $ 200 e a mão-de-obra extra custa US $ 100. Faça as contas novamente: US $ 1.000 em novas receitas, menos US $ 715 em estoque, menos US $ 300 para os custos de aquisição da nova receita, o que equivale a uma redução líquida de US $ 15 no capital de giro.

Avaliando os efeitos

Os exemplos acima são projetados para mostrar extremos, mas eles apontam a realidade dos negócios que a receita nunca é "livre". Tem custos associados a ele. Portanto, se a sua empresa precisa aumentar seu capital de giro, a resposta não é simplesmente "gerar mais receita", mas gerar mais receita além das despesas necessárias para atingir essa receita - em outras palavras, gerar mais lucro. No segundo exemplo, se tudo o que fosse necessário para aumentar a receita fosse descontar seus produtos em 30% e aumentar os custos de publicidade e mão-de-obra na mesma quantia de antes, você acabaria com um aumento de US $ 135 no capital de giro (US $ 1.000 - US $ 715 - US $ 150) . Para realmente determinar o efeito que um aumento de receita terá sobre seu capital de giro, você precisa ter uma sólida noção do que custa produzir a receita que você gera atualmente e quais serão os custos marginais para cada $ 1 - ou $ 100 ou $ 1.000 - de receita adicional.