Como funciona um contrato a termo?

Em sua essência, um contrato a termo é um instrumento financeiro usado para fins de hedge como parte de uma estratégia de gerenciamento de risco. Contratos a termo são um acordo entre comprador e vendedor. O vendedor concorda em fornecer uma mercadoria a um preço específico em uma data futura para o comprador. Os agricultores geralmente entram em contratos a prazo, mas os investidores podem entrar em contratos estrangeiros em outras commodities, como petróleo e moedas, como em contratos de câmbio a termo.

Caracterizações

Essencialmente, um contrato a termo é um acordo para pagar pela entrega de uma mercadoria. Normalmente, um contrato a termo também detalha o método de entrega e a qualidade mínima aceitável da mercadoria. A data de liquidação refere-se ao dia em que o contrato deve ser pago. Ao contrário dos contratos futuros que envolvem um corretor, um contrato a termo é um acordo entre comprador e vendedor.

Gerenciamento de riscos

O principal motivo para celebrar um contrato a prazo é minimizar o risco ou reduzir a probabilidade de uma flutuação adversa no preço de uma mercadoria. Ao garantir um preço, o vendedor de um contrato a termo estabelece seu preço. Os agricultores e outros produtores de commodities avaliam os preços atuais da commodity em relação ao "preço à vista", ou o preço pelo qual a commodity pode vender na data de entrega no futuro. Um comprador de um contrato a termo pode esperar que o preço da mercadoria aumente até a data de entrega e, portanto, deseja obter um preço menor.

Discernimento

Os contratos a termo não são negociados em um mercado organizado, como o Chicago Mercantile Exchange. Os contratos a termo funcionam melhor quando há total transparência ou quando as informações sobre preços estão disponíveis para todas as partes da transação. Porque é um acordo simples, existe a possibilidade de que qualquer um dos lados da transação não honre o contrato ou mesmo a inadimplência. No entanto, como um acordo juridicamente vinculativo, um contrato a prazo é difícil de quebrar.

Exemplo

O agricultor Bob vende milho a uma taxa atual de US $ 3 por bushel, mas ele espera que os preços do milho diminuam com base no preço previsto para o milho três meses no futuro. O fazendeiro Bob vende um contrato a termo para uma rede de supermercados para vender milho a US $ 3 por bushel. Se o preço do milho cair para US $ 2, 50 por bushel, três meses depois, o fazendeiro Bob ficou satisfeito porque a rede de supermercados concordou em pagar US $ 3 por bushel de milho em vez da taxa atual de US $ 2, 50 por bushel.