O que é uma hierarquia nas finanças?

Em geral, uma hierarquia significa uma cadeia de comando ou uma ordem, do mais importante ao menos importante. A hierarquia nas finanças é uma forma de estrutura de capital que determina a ordem de importância dos recursos financeiros. Todo o capital não é considerado igual e alguns tipos de dinheiro são melhores que outros. A hierarquia financeira de uma empresa é geralmente estruturada com lucros retidos na parte superior, seguidos por financiamento de dívida e, em seguida, financiamento de capital externo na parte inferior.

Lucros acumulados

Lucros retidos são a receita de vendas e outras operações da empresa, menos impostos e despesas operacionais. Os lucros retidos estão prontos para serem reinvestidos nos negócios, ajudando a aumentar os lucros e a contribuir para as operações comerciais. Esse tipo de capital está no topo da hierarquia financeira porque é dinheiro extra de propriedade da empresa e nas mãos da equipe de gerenciamento financeiro. Nada mais precisa ser feito para obter ganhos, e nada mais deve ser retirado para fins de dívida, operações ou impostos.

Financiamento da Dívida

O capital proveniente do financiamento da dívida custa mais que os lucros retidos no curto prazo, mas menos que os lucros retidos no longo prazo. As empresas que usam fundos para financiar dívidas incorrem nos custos de empréstimos, mas esse dinheiro é compensado ao longo do tempo quando a empresa cobra juros da dívida. Quanto maior o financiamento da dívida, mais interesse a empresa recebe. É por isso que o capital de financiamento da dívida é considerado uma forma menor de capital quando comparado aos lucros retidos.

Patrimônio Externo

Equidade externa é dinheiro dos investimentos da empresa. Este tipo de dinheiro custa mais para ganhar, por isso é o menos desejável para gastar. Os custos de capital externos incluem novos custos de flutuação de capital, impostos sobre ganhos de capital, juros e o risco imensurável que vem de investimentos que podem falhar. Equidade externa é dinheiro feito apenas por ter dinheiro. Isso difere dos lucros acumulados, que é o dinheiro da operação de uma empresa, e do financiamento da dívida, que é dinheiro do capital emprestador.

Estrutura Capital

Há vantagens em usar uma hierarquia financeira ao estruturar como uma corporação gasta seu capital. Gastando dinheiro que é menos caro para ganhar, as empresas economizam uma quantidade considerável de capital. As pequenas empresas que estão apenas começando geralmente usam essa estrutura de capital para aumentar as margens de receita, ajudando-as a alcançar pontos de equilíbrio e depois ganhar mais capital.