De que maneiras é preferível ações como dívida de longo prazo?

Quando você compra ações preferenciais, você adquire uma participação parcial em uma empresa. No entanto, ao contrário das ações ordinárias, as ações preferenciais são vistas por muitos investidores como veículos de investimento de baixo risco que funcionam como títulos e outros tipos de dívida de longo prazo. Do ponto de vista do emissor, ações preferenciais são uma espécie de obrigação, enquanto do ponto de vista de um investidor, essas ações são um ativo gerador de renda.

Capital

As empresas geralmente recorrem ao mercado de capitais para levantar dinheiro para expansões, novos desenvolvimentos e outros tipos de despesas operacionais. Algumas empresas aceitam empréstimos bancários com taxas fixas ou variáveis, enquanto outras emitem títulos. A empresa tomadora deve fazer pagamentos regulares de juros ao detentor da dívida até que o prazo da obrigação termine ou o empréstimo tenha sido liquidado. Da mesma forma, as empresas às vezes emitem ações preferenciais para levantar dinheiro. Os acionistas ganham capital na empresa; como com os obrigacionistas, eles não recebem direitos de voto.

Renda

Os títulos corporativos geralmente têm taxas de juros fixas, o que significa que os investidores recebem pagamentos de juros constantes durante o prazo do título. Os dividendos pagos aos acionistas preferenciais também são fixos. Consequentemente, muitos aposentados mantêm ações preferenciais juntamente com títulos em carteiras de investimento geradoras de renda. Dividendos de ações preferenciais são obrigações da empresa e não estão sujeitos a flutuações na forma como os dividendos das ações ordinárias podem subir e cair de um trimestre para o outro. Uma empresa pode suspender o pagamento de dividendos aos acionistas preferenciais; Da mesma forma, uma empresa em dificuldades pode inadimplir os pagamentos de títulos ou empréstimos.

Risco

As leis estaduais e federais protegem os detentores de dívida no caso de uma falência corporativa. Os ativos da empresa falida são vendidos e, após o pagamento dos salários e impostos, as reclamações dos detentores de bônus são tratadas antes que qualquer outra pessoa possa reivindicar os ativos liquidados da empresa. Acionistas comuns podem perder tudo, a menos que o dinheiro seja deixado após as obrigações da empresa terem sido liquidadas. Em contraste, os acionistas preferenciais são tratados mais como credores. Todos os dividendos de ações preferenciais vencidos devem ser pagos antes de quaisquer dividendos serem pagos aos acionistas ordinários. Na hierarquia das reclamações, os acionistas preferenciais ficam atrás dos detentores de títulos, mas à frente de outros acionistas.

Conversível

As empresas com acesso limitado ao financiamento, por vezes, levantam dinheiro emitindo títulos de dívida convertíveis. Os detentores de títulos que compram esses instrumentos de dívida têm a opção de converter os títulos em ações em algum momento no futuro. As ações preferenciais também são às vezes conversíveis. Os títulos conversíveis podem atrair investidores que desejam um retorno estável no curto prazo, mas esperam que os preços das ações subam no longo prazo. Quando títulos ou ações preferenciais são convertidos em ações ordinárias, o emissor tem uma carga de dívida menor, à medida que seus credores ou devedores se tornam proprietários da empresa.