Efeitos das taxas crescentes em um balanço

Taxas crescentes afetam todos os segmentos da economia. As empresas, em particular, sofrem muito com o aumento da taxa de juros média. Taxas mais altas têm efeitos diretos e indiretos sobre as empresas, e todas elas caem no balanço. Seja você um investidor, fornecedor ou empresário, é crucial entender a relação entre as métricas do balanço patrimonial e as taxas de juros na economia em geral.

Responsabilidades

Quanto mais altas as taxas de juros, mais o devedor deve. Consequentemente, o aumento das taxas resultará em maiores responsabilidades no balanço patrimonial; a obrigação líquida de empréstimo refletida no balanço de uma empresa inclui a soma original emprestada, bem como despesas de juros acumuladas e ainda não pagas. Enquanto o principal não pode subir como resultado de taxas mais elevadas, os juros devidos ao credor, resultando em um maior saldo total do empréstimo. As empresas que fecharam empréstimos de longo prazo antes do aumento das taxas estão imunes a esse efeito, pelo menos até que tenham que pedir emprestado novamente.

Patrimônio líquido

Taxas mais altas significam maiores taxas de juros, que resultam em lucros menores. Quanto menor a lucratividade de uma empresa, menor o patrimônio líquido. Isso faz sentido conceitual porque a soma dos passivos e patrimônio líquido em um balanço patrimonial é igual à soma dos ativos. Como as taxas mais altas resultam em um aumento no passivo e não têm efeito sobre os ativos, o patrimônio dos acionistas deve diminuir para manter a igualdade entre os dois lados. Nem todas as empresas retêm lucros no balanço, preferindo distribuí-las aos acionistas na forma de dividendos. Essas empresas não registrarão necessariamente o menor patrimônio líquido em seus balanços, mas distribuirão menos dividendos em vez disso.

Efeito nas vendas

Quando há um grande aumento nas taxas de uma economia, as taxas de juros de empréstimos pessoais e de negócios aumentam. Emprestar dinheiro através de cartões de crédito, hipotecas ou empréstimos para automóveis ficará mais caro. Isso restringe os gastos do consumidor em essencialmente todos os tipos de produtos e serviços, resultando em vendas menores para a maioria das empresas. Isso também levará a lucros menores e, consequentemente, menos capital acionário no balanço patrimonial. Embora as empresas que não têm absolutamente nenhum empréstimo em seu balanço patrimonial possam evitar juros mais altos, o impacto sobre as vendas e a lucratividade como resultado de taxas mais altas é inevitável para a maioria das empresas.

Efeitos paradoxais

Se o aumento das taxas é excessivo, as empresas podem ver um declínio na soma total dos empréstimos em seus balanços. Isso ocorre porque os empréstimos podem se tornar completamente inacessíveis, resultando em menos empréstimos e menos investimento. Nesses casos, os ativos também diminuirão, já que as empresas obtêm ativos quando tomam empréstimos. Mesmo que a quantia emprestada seja mantida em dinheiro, o caixa total, que é um ativo, subirá no balanço patrimonial. Muitas empresas tomam empréstimos para investir em ativos como máquinas, edifícios e matérias-primas, todos registrados como ativos. Assim, em casos extremos, taxas mais altas podem resultar em passivos mais baixos, bem como ativos no balanço patrimonial.