Rácios financeiros utilizados pelos investidores

Investidores inteligentes usam índices financeiros para analisar o desempenho financeiro de uma empresa antes de fazer um investimento. Os índices financeiros revelam como uma empresa é financiada, como usa seus recursos, sua capacidade de pagar suas dívidas e sua capacidade de gerar lucro. Os índices fornecem um vislumbre da posição de uma empresa em um determinado momento e são mais úteis quando comparados entre períodos de tempo e quando comparamos empresas do mesmo setor. Os índices, por si só, não fornecem uma imagem completa do potencial de investimento de uma empresa, mas são um bom lugar para iniciar a análise.

Rácios de liquidez

Os índices de liquidez medem a capacidade de uma empresa pagar suas contas no vencimento. Três índices de liquidez comumente utilizados são a relação atual, a taxa rápida e a relação de caixa. O índice atual é encontrado pela divisão do ativo circulante pelo passivo circulante. Um rácio de 1 significa que o negócio tem apenas activos correntes suficientes para pagar os passivos correntes. Índices acima de 1 significam que uma empresa tem mais ativos circulantes do que passivos correntes; os rácios abaixo de 1 significam mais passivos correntes do que os activos correntes. Os investidores normalmente preferem uma taxa de juros mais baixa porque isso mostra que os ativos de uma empresa estão trabalhando para o crescimento dos negócios.

A taxa rápida, também chamada de teste de acidez, subtrai o estoque do ativo circulante antes de dividi-lo pelo passivo circulante. O teste do ácido dá uma visão mais precisa da liquidez de curto prazo da empresa do que a taxa atual, porque remove o estoque que a empresa pode não ser capaz de vender da equação.

O índice de caixa exclui todos os ativos, exceto caixa e títulos negociáveis, como ações e títulos. Dá a melhor indicação da capacidade de pagamento de uma empresa, caso os credores atuais exijam pagamento imediato.

Rácio de Alavancagem Financeira

Os índices de alavancagem financeira medem o uso de uma dívida de longo prazo pela empresa. O rácio da dívida é a dívida total dividida pelo total de ativos. Um índice acima de 1 significa que uma empresa tem mais dívida do que ativos, menos de 1 significa mais ativos que dívida e 1 significa dívida e ativos iguais.

A relação dívida-capital divide a dívida total pelo capital total (o investimento do proprietário). Indica como uma empresa é financiada. Um índice acima de 1 indica o uso de mais dívida do que capital, enquanto um índice abaixo de 1 indica o uso de mais capital. Uma empresa de alta dívida é, todas as coisas sendo iguais, financeiramente mais fraca do que uma usando mais capital, porque é mais suscetível a aumentos de taxa de juros. Os investidores geralmente preferem empresas com menor endividamento.

Rácios de Rentabilidade

Os índices de lucratividade medem a capacidade de uma empresa gerar lucros. Margem de lucro bruto, retorno sobre os ativos e retorno sobre o patrimônio líquido são três índices comumente usados. A margem de lucro bruto, também conhecida como margem bruta, indica o percentual das vendas líquidas (vendas menos o custo das mercadorias vendidas) em direção a lucros e custos fixos. Os investidores preferem altas margens brutas porque significam mais dinheiro para cobrir custos fixos e mais lucro.

Retorno sobre ativos revela quão bem uma empresa usa seus ativos para gerar renda. Encontra-se dividindo o lucro líquido pelo total de ativos. Os investidores preferem um alto retorno sobre os ativos.

O retorno sobre o patrimônio líquido mede o retorno de cada dólar investido nas ações de uma empresa. Encontra-se dividindo o lucro líquido por patrimônio líquido. Tal como acontece com outros rácios de rentabilidade, maior é melhor.