As desvantagens da forma de organização da holding

Uma holding é uma corporação de conglomerado formada com o propósito de deter uma participação controladora em várias empresas. A forma de holding permite que uma empresa diversifique seus investimentos, gerencie outras empresas e contribua para o crescimento de empresas em diferentes setores de negócios. Embora existam muitas vantagens para a forma de holding, também existem desvantagens para a administração, suas subsidiárias e investidores.

Desvantagens para o gerenciamento

Os gerentes enfrentam vários desafios com uma forma de organização de holding. Como a holding provavelmente tem participação majoritária em várias corporações, a administração pode ter conhecimento limitado nas decisões do setor, operações e investimentos da empresa controlada. Tais limitações podem resultar em decisões ineficazes. A nova administração pode estar menos equipada para enfrentar os desafios das operações do dia-a-dia da empresa e responder às condições de concorrência e mercado.

Desvantagens das Subsidiárias

A subsidiária recém-adquirida de uma holding também enfrenta desafios com uma mudança de controle. Com uma nova estrutura de relatórios em vigor, a antiga administração reporta-se a um acionista maior e a um novo conselho de diretores enquanto continua administrando, com os melhores interesses dos acionistas da subsidiária em mente. Portanto, interesses conflitantes entre a administração podem resultar em contenção e má tomada de decisão, o que pode afetar negativamente os preços das ações.

Desvantagens para os acionistas

Os acionistas minoritários também podem enfrentar desafios com uma forma de organização da holding. Enquanto a holding paga impostos sobre os lucros de suas subsidiárias, os acionistas pagam impostos sobre os dividendos recebidos da holding. Os acionistas também podem discordar da abordagem e tomada de decisões da nova administração. Além disso, com um novo acionista controlador, os acionistas minoritários devem pagar mais para manter sua participação anterior e substituir os diretores. Essa mudança de controle pode causar contenção entre os acionistas e a holding.

Outras desvantagens

A forma de organização da holding também enfrenta problemas de liquidez. Como o conglomerado detém uma participação majoritária em muitas corporações, em uma crise de mercado ou mercado altamente volátil, a holding pode ter dificuldade em permanecer lucrativa, solvente ou converter seus ativos em tempo hábil para evitar perdas substanciais. Além disso, muitos dos investimentos da holding podem ter ativos não rentáveis ​​ou linhas de negócios. Se a holding se engajar em setores semelhantes da indústria, a administração pode enfrentar risco sistêmico ou, inversamente, se a empresa estiver envolvida em setores diferentes, a holding pode se tornar suscetível a várias mudanças voláteis de mercado que dificultam a mitigação do risco. Isso pode resultar em perdas residuais que a holding talvez não tenha previsto antes de comprar as corporações.