Elementos da política monetária

A política monetária de um país pode ser usada pelo governo para muitos propósitos, como estimular uma economia fraca, esfriar uma economia inflacionária ou encorajar certos setores e indústrias. A política monetária impacta todos os negócios no país, mesmo os menores, já que as taxas de juros e as taxas de câmbio são afetadas pelas políticas.

Taxa de juros

O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e empresta dinheiro para o resto do sistema bancário. Os bancos então emprestam dinheiro para indivíduos e empresas. Se o governo quiser estimular o crescimento da economia, reduzirá a taxa de juros que cobra dos bancos, que então reduzem a taxa que cobram de seus clientes. Taxas de juros mais baixas estimulam o crescimento dos negócios, a compra de imóveis e o consumo geral. Se a economia for superestimulada e a inflação se instalar, o Federal Reserve aumentará as taxas de juros para conter os gastos. Quando as taxas de juros aumentam, as empresas têm mais dificuldade em contrair empréstimos para crescimento e expansão.

Taxa de câmbio estrangeiro

Ao aumentar as taxas de juros cobradas aos bancos, o Federal Reserve também aumenta a demanda dos investidores estrangeiros por produtos e investimentos dos EUA. Essa entrada líquida de caixa no país pode elevar a taxa de câmbio em relação a outras moedas. Isso pode ser bom ou ruim para empresas individuais, dependendo se são importadores ou exportadores líquidos. Matérias-primas e insumos adquiridos de outros países serão mais baratos, mas as receitas denominadas nas moedas estrangeiras cairão.

Estoque de dinheiro

O Federal Reserve tem controle sobre a oferta de dinheiro no mercado de capitais. A Reserva pode alterar a oferta monetária de duas maneiras: alterando a quantidade de dinheiro que disponibiliza para os bancos membros e aumentando ou diminuindo a taxa de reserva necessária. O índice de reserva é o montante em dinheiro e ativos de curto prazo que o Federal Reserve exige que os bancos mantenham em mãos em relação ao dinheiro que estão emprestando. Um rácio mais elevado significa que os bancos terão menos fundos disponíveis para emprestar. Quando o dinheiro flui livremente, a economia se expande. Quando a oferta de moeda é escassa, a economia se contrai, o que pode prejudicar as empresas enquanto tentam pedir dinheiro emprestado para financiar as operações.

Políticas de empréstimo

O governo também pode estimular empréstimos ao consumidor garantindo empréstimos bancários. Em tempos de recessão, os bancos estão reticentes em emprestar a qualquer um, exceto aos mutuários mais financeiramente estáveis. A fim de estimular os empréstimos e o crescimento dos negócios, o governo pode intervir e garantir ao banco que eles receberão seu dinheiro de volta. Isso é feito através da Administração de Pequenas Empresas e outras agências.