Cálculos de retorno esperados no fluxo de caixa irregular

Ambas as organizações e particulares investem seus recursos para obter lucros em seus investimentos. A lucratividade pode ser medida usando a renda ou a taxa de retorno. Renda é a mudança na participação financeira do investidor devido à realização do investimento, enquanto a taxa de retorno é a razão entre a receita do investimento e o custo do investimento. Em circunstâncias incertas, as probabilidades de resultados possíveis podem ser usadas para calcular o retorno esperado. O retorno esperado dos fluxos de caixa irregulares é calculado usando a mesma fórmula que os retornos esperados de outros valores, incluindo tanto a receita quanto a taxa de retorno.

Retorna

O retorno é a renda obtida em um investimento, mais frequentemente expressa como uma porcentagem, em vez de uma figura numérica. É calculado como a receita obtida no investimento menos o custo do investimento dividido pelo custo do investimento. Por exemplo, se uma empresa ganhou US $ 200 em juros além do retorno do principal em uma obrigação de US $ 2.000, essa empresa obteve um retorno de 10% sobre seu investimento. A empresa calcula esse número subtraindo US $ 2.000 de US $ 2.200 e, em seguida, dividindo a diferença de US $ 200 por US $ 2.000 para obter 10%.

Retorno esperado

O retorno esperado é o retorno médio de uma possível faixa de retornos. É calculado como sendo a soma de todos os retornos multiplicados pelas probabilidades desses retornos. Por exemplo, se uma empresa tem uma chance de 50% de um retorno de 12%, uma chance de 25% de um retorno de 8% e uma chance de 25% de um retorno de 4%, essa empresa calcula seu retorno esperado 7%, calculado como a soma de 6% mais 2% mais 1%.

Fluxo de caixa irregular

O fluxo de caixa pode ser definido como uma sequência de receitas e / ou despesas em um ou mais períodos de tempo. Entradas de caixa referem-se a receitas ou recebimentos de caixa; Em contraste, as saídas de caixa referem-se a despesas ou despesas em dinheiro. Fluxos de caixa irregulares são assim chamados porque são inesperados pelo negócio e, portanto, não são levados em conta em suas previsões. Como tal, é mais difícil calcular os retornos esperados de fluxos de caixa irregulares.

Retorno Esperado no Fluxo de Caixa Irregular

Fluxos de caixa irregulares podem vir em uma das duas formas - eventos totalmente inesperados que pegam o negócio completamente de surpresa ou apenas eventos com resultados muito incertos. Os retornos esperados ainda podem ser calculados para a segunda forma de fluxos de caixa irregulares, mas não para a primeira, porque não há nada disponível para ser usado nos cálculos. Em relação à segunda forma de fluxos de caixa irregulares, uma empresa pode produzir estimativas de resultados possíveis usando os dados disponíveis e, em seguida, usar os dados para calcular o retorno esperado. Os valores de retorno esperados produzidos usando este processo são tão bons quanto os dados que os levaram - quanto melhor os dados usados ​​nas estimativas, melhor é o valor esperado de retorno produzido usando-os. Por exemplo, se uma empresa estima uma chance de 50% de um retorno de 10% e 50% de chance de um retorno de 8% para calcular um retorno esperado de 9%, esse número não é muito útil se que as estimativas do negócio deveriam ter sido 20 por cento de um retorno de 10 por cento e 80 por cento de um retorno de 8 por cento, a fim de calcular um retorno esperado de 8, 4 por cento.