Explique o Lucro e um Fluxo de Caixa Negativo no Mesmo Período Contábil

Tanto o lucro quanto o fluxo de caixa são críticos para a viabilidade a longo prazo de um negócio. No longo prazo, as empresas lucrativas tendem a ter um fluxo de caixa positivo e acumulam uma quantia significativa de dinheiro. Há exceções, no entanto. Uma empresa pode registrar um grande lucro, mas expandir mais dinheiro do que recebe durante o período contábil lucrativo. Tais situações merecem muita atenção.

Fundamentos das demonstrações financeiras

As empresas de capital aberto - empresas com ações negociadas em bolsas de valores públicas - devem periodicamente preparar e publicar três tipos de demonstrações financeiras: balanço patrimonial, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa. Embora as pequenas empresas não tenham a obrigação legal de preparar essas declarações, todas as empresas devem, porque elas fornecem informações valiosas. O balanço é essencialmente um instantâneo do que a empresa possui e do que ela deve. A declaração de renda detalha as fontes do lucro ou perda, enquanto a demonstração do fluxo de caixa mostra por que a empresa encerrou o período contábil com mais, ou menos, caixa do que tinha comparado ao período contábil anterior. A razão pela qual as empresas devem preparar tanto uma declaração de renda quanto uma demonstração de fluxo de caixa é que o caixa e a lucratividade podem não se espelhar mutuamente. Se houver divergência e a firma registrar um lucro enquanto sua posição de caixa declina, essas duas afirmações explicarão por que isso aconteceu.

Vendas a crédito

A posição de caixa de uma empresa pode diminuir enquanto seus lucros sobem se ela se envolver em atividades lucrativas que não resultam em fluxo de caixa positivo. O exemplo mais típico é a venda de crédito. Quando um varejista de móveis paga US $ 100 em dinheiro para comprar uma mesa de cozinha e a vende por US $ 50 em baixa e US $ 100 em dois meses, ela registrará um lucro de US $ 50. As receitas de vendas são de US $ 150, que são constituídas de US $ 50 em dinheiro e US $ 100 em contas a receber. O custo dos produtos vendidos é de US $ 100, resultando em um lucro líquido de US $ 50. No entanto, a empresa recebeu apenas US $ 50 em dinheiro, por um item que comprou ao pagar US $ 100 em dinheiro. Em todas essas vendas, a empresa registrará um lucro, mas suas reservas de caixa cairão em US $ 50.

Outras transações

Numerosas outras transações, além das vendas a crédito, podem aumentar ou diminuir o caixa sem ter qualquer efeito sobre os lucros ou ter o impacto oposto no caixa e na rentabilidade. Suponha que uma empresa compre um prédio de escritórios por US $ 1 milhão em dinheiro. De repente, a posição de caixa terá um enorme impacto, um declínio de US $ 1 milhão para ser exato, mas os lucros permanecerão inalterados. Comprar algo por dinheiro não tem efeito sobre o lucro, porque a empresa negocia uma forma de ativo para outra. Se, mais tarde, a empresa vender o prédio por US $ 900.000 em dinheiro, registrará uma perda de US $ 100.000, mas o caixa no balanço aumentará em US $ 900.000.

Consequências

Diz-se que uma empresa que não tem dinheiro suficiente na mão tem falta de liquidez, o que é uma situação muito perigosa. Não importa quantos edifícios de escritórios uma empresa possui ou o tamanho de seus recebíveis, essas coisas não podem ser usadas para pagar as contas. Na verdade, as empresas lucrativas às vezes vão à falência porque simplesmente não conseguem encontrar o dinheiro para honrar suas obrigações de pagamento no prazo. Os lucros, portanto, não são suficientes para a viabilidade a longo prazo de uma corporação. A administração também deve lidar com a posição de caixa da empresa com muito cuidado para evitar uma crise de liquidez.