Tipos de avaliações de negócios

A avaliação de empresas é mais uma arte do que uma ciência, embora haja vários modelos econômicos usados ​​por especialistas para chegar a uma opinião sobre o valor de uma empresa privada. As fórmulas usadas são científicas, mas os valores numéricos atribuídos a certas categorias que compõem a fórmula geralmente são baseados em julgamento e não em números concretos. Os ativos comerciais intangíveis, como boa vontade e reputação, são particularmente difíceis de avaliar; eles são parte da razão pela qual qualquer opinião profissional sobre avaliação de negócios só pode ser uma base para negociação, e não a palavra final sobre o valor de uma empresa.

Privado Versus Público

O valor de uma empresa pública está diretamente relacionado ao preço de suas ações. O preço da ação é o valor real que o mercado acredita que o negócio vale em um determinado momento. Embora o preço das ações não seja o único componente do valor de uma empresa pública, é uma parte importante. As empresas de capital fechado não possuem o benefício de um valor de mercado para os interesses de propriedade. Cada empresa privada é única. Sem um equalizador baseado no mercado para estabelecer o valor real, os especialistas precisam usar modelos econômicos que estimem o valor com base em várias suposições.

Avaliação Baseada em Ativos

Uma abordagem de avaliação baseada em ativos é normalmente usada em empresas que possuem ativos tangíveis substanciais, geralmente na forma de estoque e equipamento. Esse tipo de avaliação de negócios é apropriado para empresas de varejo e manufatura. Especialistas que usam essa abordagem aceitam o valor justo de mercado dos ativos fixos e adicionam o valor de quaisquer melhorias, além do valor de atacado do estoque, para chegar a uma aproximação de valor.

Avaliação de Renda

A abordagem de renda para bases de avaliação valoriza o potencial de renda de uma empresa. Esse tipo de avaliação é mais apropriado para empresas que não possuem estoques ou ativos tangíveis substanciais, como consultorias e outros negócios orientados a serviços. Analisa o fluxo de caixa e usa uma taxa de capitalização para estimar o valor presente da receita que a empresa provavelmente gerará no futuro.

Avaliação de Benefícios

A abordagem de avaliação de benefícios é um modelo simples que considera o benefício tangível que o negócio gera para o proprietário atual em termos de fluxo de caixa. Ele usa um multiplicador para extrapolar o valor dos ganhos futuros. O multiplicador é uma taxa que leva em conta um retorno padrão sobre o investimento, salário vital e serviço da dívida.

Avaliação de mercado

Talvez o tipo mais confiável de avaliação seja a abordagem de mercado. Este modelo econômico baseia sua avaliação em números de vendas padrão da indústria ou vendas comparáveis. Se o negócio a ser vendido for um salão de cabeleireiro, por exemplo, a abordagem do mercado analisa a venda de outros salões de beleza que têm vendas brutas semelhantes. A indústria publica multiplicadores padrão que são usados ​​para determinar o valor atual de empresas semelhantes.