Quais são as desvantagens da geração de fluxo de caixa?

Até que ponto um negócio gerencia o fluxo de caixa pode, em grande parte, determinar se as portas permanecem abertas ou se a empresa fecha permanentemente. A Administração de Pequenas Empresas dos EUA informa que apenas cerca de metade de todas as novas pequenas empresas sobrevivem nos primeiros cinco anos e, das que fecham, capital insuficiente é uma das principais razões listadas para o fracasso. Fluxos de caixa positivos são essenciais para gerar lucro. Embora existam maneiras de gerar fluxo de caixa durante um gargalo ou uma emergência de curto prazo, cada uma vem com um custo associado.

Fundamentos do Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa é o fluxo de entrada e saída de dinheiro de uma empresa que, em última análise, determina se uma empresa atende ou não aos requisitos de capital de giro. Fluxo de caixa positivo significa que o dinheiro que entra em um negócio de vendas e contas a receber é maior do que o dinheiro que uma empresa paga para despesas de capital de giro, como salários, despesas operacionais e contas a pagar. Problemas de fluxo de caixa comumente surgem durante flutuações sazonais ou cíclicas que, por exemplo, exigem capital de giro adicional para comprar estoques durante as festas de fim de ano ou pagar salários durante um período de baixa temporada nas vendas.

Opções Internas

O planejamento antecipado pode fornecer opções para melhorar o fluxo de caixa sem recorrer a métodos externos mais caros. Embora cada uma tenha desvantagens associadas, elas são medidas proativas que podem melhorar significativamente o fluxo de caixa no longo prazo. A primeira opção é reforçar os requisitos de crédito para cartões de crédito baseados em lojas, o que também pode reduzir o rendimento das vendas. A segunda é aceitar cartões de crédito nacionais que descontam cada venda em cerca de 2% a 5%. A terceira opção é oferecer descontos aos clientes que pagam suas contas antes da data de vencimento, uma opção que acabará por diminuir a receita de contas a receber.

Métodos Externos

Os métodos comuns de geração de fluxo de caixa incluem o factoring, linhas de crédito e empréstimos bancários de curto prazo. Factoring refere-se à venda total ou parcial de contas a receber para um terceiro chamado empresa de factoring. A empresa de factoring cobra uma taxa de cerca de 2% a 6% do total de recebíveis. Linhas de crédito e empréstimos de curto prazo podem vir de credores especializados em financiamento de fluxo de caixa ou de um banco. Uma desvantagem para um novo negócio é que linhas de crédito e empréstimos de curto prazo podem não estar disponíveis ou vir com taxas de juros que tornam cada uma opção cara.

Desvantagens

A geração de fluxo de caixa se torna necessária quando uma empresa não possui caixa suficiente para financiar necessidades sazonais ou outras necessidades de capital de giro. Os problemas negativos de fluxo de caixa que causam a necessidade de geração de fluxo de caixa têm duas desvantagens distintas. A primeira é que o fluxo de caixa é uma das principais formas de avaliar a saúde financeira de um negócio. A geração de fluxo de caixa pode indicar que um negócio está sendo mal administrado e está com problemas financeiros. A segunda é que, embora a geração de fluxo de caixa forneça uma solução rápida de curto prazo, os descontos e encargos de juros são despesas de capital de giro que podem servir para reduzir ainda mais o fluxo de caixa no longo prazo.