O que acontece depois de uma compra de private equity?

Para empresas pequenas e em fase de arranque, o acesso ao capital é uma preocupação premente. Isto é especialmente verdadeiro quando as operações da empresa não estão gerando fluxo de caixa substancial. No ponto em que os amigos e a família estão esgotados, mas os empréstimos bancários não estão disponíveis, muitas empresas recorrem a fundos de capital privado para fornecer capital e experiência para levar seus negócios a um nível mais alto. No entanto, o pensamento de desistir de uma quantidade substancial de capital para um estranho diz respeito a muitos proprietários.

O que é Private Equity?

Um fundo de private equity usa capital de grandes investidores institucionais, como fundos de pensão, fundos de universidades e fundos soberanos para investir em empresas privadas. Os fundos geralmente usarão alavancagem substancial, ou dívida, para adquirir uma participação acionária significativa em uma empresa privada que acreditam ter potencial para altos níveis de crescimento. Os fundos de private equity procuram gerar grandes retornos investindo em pequenas empresas privadas, nas quais podem aumentar o valor e depois vender por um lucro substancial.

Quem procura Private Equity?

As empresas que se beneficiam de private equity geralmente exigem muito dinheiro para desenvolver um produto ou serviço que tenha o potencial de ser vendido ou licenciado, ou empresas com potencial para crescerem o suficiente para serem vendidas em bolsas públicas. Normalmente, os fundos de private equity não investirão em idéias ou meros conceitos, portanto, uma empresa deve ter demonstrado capacidade de organizar e desenvolver produtos antes de estar pronta para buscar investimentos em private equity. Um fundo de private equity vai querer ver um retorno em um período de tempo relativamente curto, então a empresa deve estar pronta para se expandir rapidamente.

Modelo de rotatividade de portfólio

Os fundos de private equity terão abordagens diferentes com as empresas nas quais investem, dependendo dos detalhes da empresa, da indústria e do clima econômico geral. Antes da crise financeira de 2008, muitos fundos usavam um modelo de rotatividade de carteira para gerar lucros a curto prazo. Este modelo utilizou enormes quantidades de alavancagem para comprar empresas e, em seguida, um esforço gerencial concentrado para preparar a empresa para uma Oferta Pública Inicial, onde o fundo poderia sair de sua propriedade com lucro, mantendo as taxas pagas durante o período de propriedade. Alguns argumentam que esse modelo foi destrutivo porque forçou as empresas a adotar estratégias de curto prazo que não eram benéficas para a saúde a longo prazo.

Modelo de Transformação de Negócios

A maior hesitação nos mercados financeiros em aceitar altas avaliações de IPOs fez com que muitos fundos adotassem o modelo de transformação de negócios. Essa abordagem se concentra em encontrar empresas subvalorizadas capazes de serem reconstruídas. O fundo de private equity investe seu dinheiro por períodos mais longos e procura tornar a empresa lucrativa, renovando sua estrutura financeira e administrativa. Pode não gerar os mesmos lucros que o modelo de giro rápido, mas pode ser melhor para as empresas nas quais os fundos investem.