O que acontece com a dívida durante a hiperinflação?

A hiperinflação geralmente ocorre durante recessões severas. Ela se desenvolve quando consumidores e investidores perdem a confiança no governo e na moeda nacional. Em 1956, o economista Philip Cagan definiu a hiperinflação como uma taxa de inflação mensal superior a 50%. A hiperinflação tem profundas implicações para os credores e tomadores de empréstimos. Suas despesas reais relacionadas à dívida podem subir ou cair, enquanto o acesso a linhas de crédito estabelecidas e a novas ofertas de dívida podem ser bastante reduzidas.

Fixo

Por definição, as taxas de juros dos empréstimos fixos permanecem estáveis ​​durante o prazo do empréstimo. Durante períodos de hiperinflação, o valor da moeda nacional diminui e os preços de bens e serviços disparam. Usando o valor de 50% da Cagan como guia, isso significa que o estoque que custou US $ 1.000 para comprar no mês passado custaria US $ 1.500 ao seu negócio este mês. No entanto, seus pagamentos mensais em hipotecas de taxa fixa e empréstimos de carro permaneceriam os mesmos. Isso significa que suas obrigações de dívida fixa consumiriam uma porcentagem menor de sua receita de negócios do que no passado. Seus custos efetivos de empréstimos cairiam à medida que todas as outras despesas aumentassem.

Variável

Muitos empréstimos comerciais têm taxas variáveis ​​anexadas em uma margem fixa à taxa básica dos Estados Unidos. As taxas desses empréstimos podem ser reajustadas mensalmente ou anualmente, mas a taxa de juros aumenta ou diminui em linha com a taxa básica de juros. Os governos elevam as taxas de juros para combater a hiperinflação, então a taxa básica de juros provavelmente aumentaria se a hiperinflação ocorresse nos Estados Unidos. Mesmo na ausência de hiperinflação, outros fatores econômicos fizeram com que a taxa básica de juros subisse acima de 20% durante o período. A taxa básica de juros estava em 6, 5% apenas oito anos antes. Um negócio com uma linha de crédito rotativo de 10 ou 15 anos teria visto um enorme aumento nos pagamentos durante esse período. A hiperinflação provavelmente teria um efeito ainda mais dramático sobre as taxas de juros variáveis. (Referências 5)

Chamavel

A hiperinflação coloca as empresas, inclusive os bancos, sob forte pressão econômica, porque os custos operacionais aumentam rapidamente de um dia para o outro. Muitos empréstimos comerciais são exigíveis, o que significa que os bancos podem exigir o reembolso integral se a situação financeira do devedor começar a se deteriorar. Consequentemente, as empresas que lutam de repente precisam reservar dinheiro extra para liquidar dívidas que normalmente teriam sido pagas durante longos períodos. Se você esgotar suas provisões em dinheiro para pagar uma dívida, sua empresa pode ficar para trás em suas outras obrigações. Isso pode criar um efeito de bola de neve, uma vez que os pagamentos perdidos levam a inadimplência nos empréstimos e seus outros credores pedem empréstimos da empresa. (Referências 2)

Crédito

Além de cobrar dívidas existentes, os bancos também reduzem os novos empréstimos em tempos de crise financeira. Muitas empresas confiam no crédito para comprar estoques, e os custos de compra tendem a ser ainda maiores devido aos efeitos da hiperinflação. Se você não conseguir obter crédito, sua empresa poderá sair do mercado. Mesmo se você tiver linhas de crédito abertas e ativas, seu banco poderá congelar essas contas para evitar que sua empresa assuma mais dívidas do que pode pagar. Se você é capaz de obter novos empréstimos, então espere pagar uma taxa muito alta. (Referências 1, 2 e 4)