O que acontece quando uma empresa compra ações de volta?

Empresas de todos os tamanhos recompram suas próprias ações por várias razões, como tentar aumentar o preço das ações ou isolar a empresa da possibilidade de uma aquisição hostil. Quando uma empresa recompra ações, ela pode afetar o valor das ações em circulação remanescentes, o pagamento de dividendos e até o controle da própria companhia.

Preço

Uma recompra de ações geralmente leva a um aumento no preço das ações da empresa. Os princípios básicos de oferta e demanda sugerem que se você reduzir a oferta de algo enquanto a demanda permanecer inalterada, o preço subirá naturalmente. Além disso, após uma recompra, o valor da empresa é distribuído por menos ações disponíveis, de modo que cada ação em circulação representa uma parcela maior de propriedade e, portanto, vale mais. Esse efeito de preço é um grande motivo pelo qual as recompras costumam ser populares entre os acionistas: mesmo aqueles que não vendem suas ações de volta para a empresa se beneficiarão porque isso tornará suas ações mais valiosas.

Dividendos

As empresas não precisam pagar dividendos sobre ações que recompraram. Supondo que uma empresa pague dividendos, isso lhe dá algumas opções atraentes. Ele poderia pagar o mesmo valor total em dividendos de antes, mas pagar uma quantia maior por cada ação ainda em circulação, algo que geralmente deixaria os acionistas felizes. Também poderia pagar o mesmo valor por ação que antes da recompra, o que poderia pelo menos manter os acionistas satisfeitos. Mas, como há menos ações em circulação, o valor total pago será menor, permitindo que a empresa retenha e reinvista uma parcela maior de seus lucros.

Direito a voto

As ações recompradas não possuem direitos de voto. Uma das razões pelas quais as empresas recompram suas ações é reduzir ou eliminar a possibilidade de um forasteiro assumir o controle da empresa - ou ganhar muita influência - comprar ações de compra. Digamos que sua empresa tenha 100.000 ações ordinárias em circulação, cada uma com um único voto, e os fundadores da empresa possuam 45.000 ações combinadas, ou 45% da empresa. Se a empresa comprar de volta 10.001 ações de outros acionistas, as ações dos fundadores se tornarão uma participação majoritária.

Efeitos contábeis

Em uma recompra de ações, uma empresa está literalmente comprando alguns de seus acionistas. Por definição, isso reduzirá o valor do patrimônio líquido da empresa. Isso aparece na seção de patrimônio do balanço. A quantia que a empresa pagou pelas ações recompradas entra em uma conta chamada "ações em tesouraria". Esta é uma conta de patrimônio líquido ou de contrapartida, ou seja, o saldo reduz o montante total do patrimônio líquido. Se uma empresa tiver, digamos, US $ 500.000 em patrimônio líquido e gastar US $ 25.000 para recomprar ações, seu balanço patrimonial mostrará US $ 500.000 em ações, menos US $ 25.000 em ações em tesouraria, para um total de US $ 475.000. No lado do ativo do balanço, a empresa reduz sua conta de caixa em US $ 25.000 e a folha permanece em equilíbrio.