Como um arrendamento de capital afeta o patrimônio de um acionista?

Uma obrigação de arrendamento de capital permite que uma empresa registre a propriedade refletida no contrato de arrendamento de capital para o balanço e também contabilize os pagamentos de arrendamento esperados ao longo da vida do arrendamento. Uma locação de capital é diferente de uma locação operacional, porque está sujeita a um processo de quatro etapas para confirmar a posse efetiva com base nos termos da locação. Ele contabiliza arrendamentos que são mais parecidos com compras na natureza, como quando a propriedade do ativo é transferida para a empresa no final do arrendamento.

Resultado líquido

Depois de registrar a obrigação de arrendamento capitalizado no balanço, você começa a contabilizar as despesas de depreciação e juros associadas ao ativo subjacente. Você amortiza o passivo durante o prazo do arrendamento, o que gera despesas de juros da mesma maneira que uma hipoteca. O acréscimo de depreciação e despesas com juros resultam em lucro líquido menor, o que resulta em menor patrimônio líquido, porque o lucro líquido mais baixo resulta em lucros retidos mais baixos, um componente do patrimônio líquido.

Balanço patrimonial

Quando você reconhece uma obrigação de arrendamento financeiro, registra a obrigação de arrendamento como um ativo e um passivo para refletir a compra efetiva e os pagamentos futuros. Isso faz com que ativos e passivos aumentem em quantidades iguais. Estas entradas são equilibradas, o que significa que o patrimônio líquido permanece inalterado. Isso significa que, em relação aos ativos e passivos, o balanço patrimonial reflete o menor patrimônio líquido. À medida que você deprecia os ativos e amortiza o passivo durante a vida do arrendamento, a redução inicial no patrimônio líquido irá diminuir. Além disso, o uso de dívida para financiar o arrendamento de capital resulta em maior endividamento e menor patrimônio, com ativos inalterados.

Retorno sobre o patrimônio

A capitalização das obrigações de arrendamento resulta em menores retornos sobre o patrimônio, o que, com o tempo, resulta em menor crescimento. O índice da DuPont para calcular o retorno sobre o patrimônio consiste em margens de lucro líquido, giro total de ativos e alavancagem. À medida que você registra a depreciação e a despesa de juros no arrendamento, as margens do lucro líquido diminuem devido ao menor lucro líquido e o giro total do ativo diminui devido aos níveis mais altos de ativos. O efeito combinado disso resulta em menor retorno sobre o patrimônio líquido.

Comparação com as concessões operacionais

Uma locação operacional não tem efeito no balanço patrimonial. Você não faz nenhum ajuste nos ativos ou passivos, porque nenhuma transferência de propriedade do ativo é esperada, e os padrões contábeis não exigem a criação de um passivo para contabilizar futuros pagamentos de arrendamento operacional. Geralmente, os arrendamentos operacionais causam maiores quedas no lucro líquido, porque os pagamentos de arrendamento excedem a depreciação e a despesa de juros, especialmente nos últimos anos do arrendamento. Os padrões contábeis exigem que você divulgue as obrigações de arrendamento operacional nas notas explicativas às demonstrações financeiras.