Como examinar uma demonstração de lucros e perdas

Examinar uma demonstração de lucros e perdas é um passo importante para gerentes, investidores e analistas que buscam entender o desempenho de uma empresa. Concentrar-se nos lucros operacionais e nos itens da receita líquida como uma porcentagem das receitas é útil. Comparar tendências em itens de linha ao longo de vários trimestres ou anos é uma maneira sensata de avaliar se uma empresa está melhorando ou diminuindo.

Tamanho comum

Compare cada item de linha com o valor da receita da linha superior. Cada item abaixo das receitas é convertido em uma porcentagem das vendas. Por exemplo, se uma empresa tivesse US $ 100 milhões em vendas e o custo dos produtos vendidos da empresa fosse US $ 64 milhões, o último número representaria 64% das vendas. Um analista compara esse número com tipos semelhantes de empresas para ver se uma empresa está com desempenho acima ou abaixo da média.

Lucro operacional

O lucro operacional é o que os analistas e investidores geralmente preferem focar quando examinam uma demonstração de lucros e perdas. Este item de linha é o que resta depois que o custo dos produtos vendidos, os custos de vendas e administrativos, a depreciação e quaisquer outras despesas operacionais são subtraídos das vendas. Acredita-se que essa medida reflita com precisão o modelo de negócios de uma empresa, porque as despesas com impostos e juros às vezes obscurecem o desempenho fundamental de um negócio.

Resultado líquido

O lucro líquido é a linha de fundo de uma demonstração de lucros e perdas e, frequentemente, a principal métrica de sucesso para os analistas. Depois que todas as despesas são deduzidas das receitas, do custo dos produtos vendidos, dos custos de vendas e administrativos, das despesas de depreciação, dos juros e impostos e de qualquer pagamento de dividendos, o lucro líquido da empresa permanece. É importante que os gerentes entendam, no entanto, que o lucro líquido é um número contábil que não equivale a dinheiro real vindo para a empresa. O fluxo de caixa é capturado na demonstração do fluxo de caixa: Essa demonstração começa com o valor da receita líquida, mas é ajustada para refletir as adições e subtrações de caixa.

Tendências Históricas

Demonstrações de lucros e perdas geralmente registram resultados para um período de três meses ou de 12 meses. Comparar o desempenho trimestral e as tendências anuais de desempenho pode ajudar um analista a avaliar a eficácia da estratégia de uma empresa. A taxa de mudança para diferentes itens de linha é outra maneira de avaliar como uma empresa está operando. Por exemplo, um analista pode comparar a taxa de variação anual composta para receitas, despesas e receita líquida. Se as receitas estão crescendo, mas a um ritmo mais lento do que as despesas, a administração deve investigar por que a empresa está se tornando menos eficiente.