Como o ciclo de conversão de caixa é calculado e interpretado?

Para a sua empresa sobreviver, mais cedo ou mais tarde ela terá que produzir mais dinheiro do que consome. O ciclo de conversão de caixa, ou CCC, mede a rapidez com que uma empresa pode transformar seu caixa em ainda mais caixa através de suas operações primárias. O dinheiro é primeiro convertido em estoque, em seguida, contas a receber e, finalmente, de volta ao dinheiro. Em um negócio lucrativo, cada ciclo da CCC produz um lucro bruto, que é igual às vendas menos o custo das mercadorias vendidas, ou COGS.

Vendas de dias no estoque

O primeiro componente do CCC é as vendas do dia em estoque, ou DSI. Para calcular isso, você deve primeiro calcular seu estoque médio para o período, que é a soma de seus estoques inicial e final dividido por dois. Você pode então calcular o DSI como o estoque médio dividido pelo CPV diário. A estatística resultante informa quanto tempo você leva para vender todo o seu inventário. Mais rápido é melhor, então você quer o menor número possível.

Dias de Contas a Receber

Ter um ciclo de retorno de inventário rápido não é muito útil, a menos que você também possa coletar rapidamente a receita de suas vendas. Os dias de contas a receber, ou ARD, são semelhantes ao DSI, exceto pelo fato de você se concentrar em contas a receber em vez de em estoque. Comece calculando o saldo médio de contas a receber do período, que é metade da soma das contas a receber inicial e final. ARD é o contas a receber médio dividido pela receita por dia. Em outras palavras, o ARD informa quanto tempo você leva para coletar suas vendas. Se você limitou sua venda a vendas somente em dinheiro, seu ARD seria zero.

Dias de contas a pagar

O último componente do CCC é o dia das contas a pagar, ou APD. Sua empresa deve pagar seus fornecedores, e contas a pagar é o razão para registrar essas contas pendentes. Quanto mais tempo você puder esperar para pagar suas faturas - sem incorrer em penalidades financeiras -, maior o uso que você tem do seu dinheiro para outros fins, como a compra de estoque. Portanto, ao contrário do DSI e do ARD, você se beneficia da maximização do APD em vez de minimizá-lo. Para calcular a APD, pegue o saldo médio de contas a pagar resultante das compras de fornecedores para o período e divida-o em compras diárias para o período.

Juntando Tudo

CCC é igual a DSI mais ARD menos APD. O resultado informa aproximadamente quanto tempo leva para converter uma pilha de dinheiro em outra - maior, idealmente - pilha de dinheiro. Por exemplo, suponha que você calculou que seu DSI tenha 180 dias, que seu ARD seja de quatro dias e que seu APD seja de 102 dias. Nesse caso, seu CCC é (180 + 4 - 102) ou 82 dias. O resultado precisa de contexto para ter significado. Isso requer o acompanhamento de seu próprio CCC ao longo do tempo e também a comparação do seu CCC com o dos seus concorrentes. Uma marca de uma empresa bem administrada seria reduzir seu CCC ao longo do tempo. Por outro lado, uma CCC relativamente alta ou crescente pode indicar problemas de liquidez que poderiam levar à falência se não fossem verificados.