Desvantagens do Private Equity

De certa forma, o capital privado é como o ceifador. Ele entra em cena para se apropriar de empresas problemáticas que, de outra forma, poderiam falhar totalmente. As empresas que já tiveram a estatura de listar ações nos mercados públicos, mas que sofreram dificuldades, tornaram-se candidatos à aquisição de ações, ou private equity, com capital e experiência. As aquisições de private equity introduzem incerteza aos investidores públicos, à administração e aos trabalhadores no negócio que está sendo assumido.

Metodologia

Empresas de private equity são notórias por escavar negócios sitiados, tentando transformar essas empresas e depois vendê-las. Em alguns casos, uma empresa de private equity manterá a administração e o talento na empresa-alvo. Lojas de private equity especializadas com seu próprio talento em um determinado campo, como o varejo, podem criar alguns despedimentos após a aquisição. Ao adquirir um negócio, empresas de private equity geralmente mantêm a empresa por cinco a sete anos antes de desenvolver uma estratégia de saída.

Rotatividade

Empresas de private equity são capazes de usar suas proezas para remodelar empresas em seus portfólios. Embora as empresas de aquisições possam não se preparar para emitir demissões, elas são notórias por alta rotatividade, de acordo com "Bloomberg". Seu foco é gerar lucros e, às vezes, isso significa substituir talentos. Isso pode ser prejudicial para uma comunidade e uma economia local que depende de certas indústrias para empregos. As empresas de private equity tendem a demitir alguns funcionários originais, depois se viram e contratam o pessoal de sua escolha para essas posições.

Dívida

Por design, as empresas de private equity usam quantidades significativas de dívida para realizar negócios nos mercados financeiros. Isso pode ser prejudicial não apenas para a empresa que está sendo adquirida, mas também para os investidores e os mercados financeiros de forma mais ampla. Em 2005, duas firmas de private equity adquiriram a Wind Hellas, uma empresa de telefonia móvel. Os novos proprietários sobrecarregaram a dívida com a empresa-alvo, enquanto drenavam os negócios de todo o seu caixa antes de vender em dois anos, enviando a Wind Hellas à falência, segundo o "The New York Times".

Transparência

Embora a supervisão do mercado de private equity tenha aumentado desde a crise financeira de 2008, o mercado ainda enfrenta regulamentações menos rigorosas do que os investimentos mais tradicionais. O private equity adere a algumas práticas controversas que alertam os formuladores de políticas. Em 2012, o escritório do procurador geral de Nova York estava investigando uma tática de private equity conhecida como conversão de isenção de taxas. Essa prática intencionalmente direciona uma quantidade maior de capital de um investidor para longe das taxas mais altas e para uma categoria que é taxada mais favoravelmente, de acordo com "The Wall Street Journal".