Futuro dos metais preciosos

Em meio a uma percepção de longo prazo do mercado sobre a valorização do preço no mercado de metais preciosos, o ouro e a prata sofreram um declínio recente - o que fez com que investimentos em metais preciosos atraíssem aqueles que buscavam preservar sua riqueza antecipadamente. de um dólar inflado cada vez maior.

O Metal Precioso "Dourado"

De todos os metais preciosos que compartilham os holofotes no mundo dos investimentos, o ouro recebe a maior notoriedade. Usado como um veículo de troca monetária e uma reserva de valor desde a Grécia Antiga, o ouro tem sido o símbolo de riqueza e prosperidade ao longo de sua história em mãos humanas. Uma das principais características que tornou este metal precioso tão atraente e valioso aos olhos dos investidores é a sua escassez. Outros metais preciosos, como prata, paládio e platina, detêm a credencial de “metais industriais” devido a seus usos práticos além de serem apenas commodities especulativas.

Quantitative Easing

A política de afrouxamento quantitativo do Federal Reserve, a compra de títulos do governo a cerca de US $ 85 bilhões por mês, teve no mínimo um impacto significativo não apenas nos preços dos metais preciosos, mas também nas commodities e no mercado de ações. À medida que mais títulos são comprados por meio desse programa de afrouxamento monetário, a oferta monetária mundial do dólar aumenta, depreciando seu valor e seu poder de compra. Quando o dólar diminui de valor, os investidores ficam preocupados e inclinados a esconder seu dinheiro em uma mercadoria aparentemente mais escassa e não tão “quantitativa”: metais preciosos (ouro e prata em particular). O ouro é denominado e cotado em dólares americanos, então eles mantêm uma relação inversa em termos de preço. Ao contrário da moeda fiduciária, não existe uma entidade central (ou seja, um banco central) que possa “aliviar quantitativamente” o fornecimento de metais preciosos, reduzindo assim o seu valor.

A partir da data de publicação, 2013 viu um aumento na demanda por ouro na Ásia, particularmente para ouro em barra. Especialistas atribuem essa demanda elevada a uma economia chinesa em arrefecimento e à posição decrescente do dólar americano como sendo uma moeda de reserva mundial estável. Embora o mundo ocidental tenha investidores que traduziram suas posturas de dólar em baixa para o otimismo dos metais preciosos, os preços não refletiram a demanda asiática por causa do que alguns chamariam de práticas de manipulação de preços dos grandes participantes do mercado.

Guerras da moeda

Você pode ter ouvido a frase “guerra cambial” usada pela mídia. Esta frase descreve de maneira simplista a depreciação cambial em que os bancos centrais mundiais se engajaram nos últimos dois anos. Você poderia perguntar: “Por que algum banco central iria querer reduzir o valor de sua respectiva moeda?” A resposta tem menos a ver com a redução das taxas de juros e mais com a possibilidade de exportadores em um país competirem com outros ao redor do mundo. termos de poder de compra. Economicamente, tal intervenção do banco central na avaliação das principais moedas (dólar dos EUA, euro, iene japonês, yuan chinês, etc.) terá inevitavelmente um impacto sobre os futuros preços dos metais preciosos.

Afunilamento de Quantitative Easing

O presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, afirmou que o Fed estará reduzindo o seu programa de QE a médio e longo prazo. Muitos especialistas prevêem a suspensão do programa de QE no outono de 2013. Este programa foi gracioso para os investidores em metais preciosos que buscam proteger seus portfólios da inflação ou de outros giros do mercado. Se o Fed decidir que setembro é cedo demais para começar a reduzir suas compras mensais de títulos e continua com o programa no ritmo atual, os metais preciosos poderão ver uma valorização saudável dos preços no médio prazo.

Devido à inevitabilidade percebida do fim do programa QE do Fed e ao fortalecimento da economia mundial - não importa quão anêmica seja essa recuperação - uma perspectiva pessimista pode ser pintada para o ouro. Um aumento nas taxas de juros também contribuiria para essa perspectiva pessimista. Uma economia fortalecida, no entanto, poderia significar aumentos de preços para prata, paládio e platina devido a um aumento na demanda industrial.