Como funciona um contrato a termo para commodities?

Um contrato a termo é um acordo entre duas partes --- o vendedor e o comprador --- para a entrega de uma determinada qualidade e quantidade de uma mercadoria no tempo especificado e por um preço especificado. Os agricultores costumam usar contratos a termo como hedge contra a queda dos preços. Tais contratos são juridicamente vinculativos e muito difíceis de serem quebrados.

Avaliação

Se, no momento da expiração do contrato, o preço estipulado no contrato corresponder à taxa vigente, o contrato não terá valor. Se o preço médio da mercadoria subiu ao longo da duração do contrato até um nível superior ao preço do contrato, o contrato torna-se valioso para o comprador. Se o preço médio da commodity caiu, o contrato ajuda o vendedor. Nos contratos a prazo, sempre que o preço da mercadoria contratada se altera, uma das partes do contrato ganha enquanto a outra perde. A apreciação beneficia o comprador, enquanto a depreciação beneficia o vendedor.

Contratos Privados

Os contratos a termo não são conduzidos em um mercado organizado, como o Chicago Mercantile Exchange (CME) ou o New York Mercantile Exchange (NYMEX). Pelo contrário, são contratos privados independentes, negociados bilateralmente, nos quais o preço e a duração do contrato são determinados pela negociação. Normalmente, o preço é determinado na assinatura do acordo. No entanto, alguns contratos a termo permitem a determinação do preço em uma data posterior.

Segundas intenções

O professor de economia agrícola da Universidade Estadual de Kent, Roger A. McEowen, oferece um exemplo de contratos agrícolas e como eles podem dar errado: em dezembro, Bill, um produtor de trigo do Kansas, concordou em vender 15.000 bushels de trigo grau 1 para Acme Grain Elevator. no preço spot de dezembro. A data de vencimento, eles concordaram, deve ser o mais tardar em 31 de julho do ano seguinte. Durante os meses seguintes ao acordo, o mau tempo limitou o crescimento do trigo, aumentando drasticamente o preço do trigo. Bill decidiu que preferia vender seu trigo pelo novo preço mais alto do que vender pelo preço contratado a termo. A Acme processou o agricultor Bill para fazer cumprir o contrato.

Contratos de câmbio a termo

Contratos a termo também são usados ​​na negociação de moeda internacional. No site do HSBC Bank, os clientes são encorajados a comprar ou vender moeda estrangeira através do HSBC usando este método. Nos contratos de câmbio a termo, o comprador concorda em comprar uma determinada quantia de moeda estrangeira em uma taxa de câmbio acordada. Se a taxa de câmbio para essa moeda aumenta durante a duração negociada do contrato, o comprador se beneficia, assim como em um contrato de commodity.