Como o sistema de análise da DuPont reduz o retorno dos ativos

O sistema de análise da DuPont foi iniciado pela corporação de mesmo nome na década de 1920. Essa fórmula permite que os proprietários de empresas dividam os dados financeiros para melhor expressar as razões por trás do desempenho da empresa. O cálculo do retorno sobre ativos (ROA) usando o sistema DuPont pode ajudar os proprietários de grandes ou pequenas empresas a fazer ajustes nas atividades da empresa para obter lucros mais altos.

Usando a Análise DuPont

O sistema de análise da DuPont separa os diferentes componentes dos indicadores de desempenho de negócios, incluindo o ROA, em partes menores. A dissecação de métricas de desempenho ajuda os proprietários de empresas a determinar se todos os componentes que compõem esses números maiores estão tendo desempenho máximo. Isso é especialmente importante para o ROA, que mede os níveis de lucro da empresa em relação ao total de ativos. Quando os proprietários de empresas podem visualizar como suas empresas estão lidando com diferentes aspectos de desempenho, a administração pode trabalhar para fazer mudanças focadas para melhorar quaisquer áreas fracas.

Margem de lucro operacional

A margem de lucro operacional é um elemento fundamental na decomposição do ROA ao usar a análise da DuPont. O indicador de desempenho mostra quanto um negócio ganha depois de pagar os custos de produção variáveis, incluindo matérias-primas, salários dos funcionários e publicidade do produto. O cálculo da margem de lucro operacional requer que uma empresa adicione seu lucro líquido à sua receita de juros e divida esse valor pela receita bruta. O lucro líquido é o lucro após o pagamento de todas as despesas, enquanto a receita de juros é o dinheiro ganho em dinheiro temporariamente retido pela empresa em contas de depósito ou investimento. Por exemplo, uma pequena empresa com receita líquida de $ 100.000, receita de juros de $ 10.000 e receita bruta de $ 500.000 tem uma margem de lucro operacional de 22% na análise da DuPont.

Taxa de rotatividade de ativos

A taxa de rotatividade de ativos é a medida de quantos dólares em vendas um negócio gera para cada dólar que detém em ativos. O cálculo dessa taxa de desempenho na análise da DuPont exige que um negócio divida a receita bruta pelo seu ativo total médio em um determinado período. O período de tempo geralmente é um ano fiscal de 12 meses. A receita bruta representa o lucro total antes que a empresa pague despesas e impostos. O total de ativos médios é o valor médio dos ativos da empresa obtido pela divisão dos valores totais inicial e final dos ativos da empresa. Por exemplo, uma pequena empresa com US $ 100.000 em ativos totais no início de um período contábil e US $ 150.000 em ativos totais no final tem ativos totais médios de US $ 125.000. Um negócio com US $ 300.000 em receita bruta e um total médio de US $ 125.000 tem uma taxa de rotatividade de ativos de 2, 4: 1. Uma alta taxa de rotatividade de ativos pode ser um sintoma de um negócio com baixa margem de lucro, enquanto uma baixa rotatividade de ativos pode sinalizar um negócio com uma margem de lucro saudável.

Calculando retorno sobre ativos

A combinação de métricas de desempenho para gerar retorno sobre os ativos fornece informações comerciais sobre sua eficiência e como os gerentes estão usando os ativos da empresa para gerar lucros. Na análise da DuPont, o retorno sobre os ativos é a margem de lucro operacional da empresa multiplicada pelo índice de rotatividade de ativos. Por exemplo, um negócio com uma margem de lucro operacional de 22% e uma taxa de rotatividade de ativos de 2, 4: 1 tem um ROA de 53%. Garantir um maior retorno sobre os ativos exige que uma empresa aumente sua margem de lucro operacional por meio de um uso mais eficiente dos ativos da empresa ou aumente a receita bruta por meio de vendas mais altas.