O que o método de fluxo de caixa livre de avaliação de negócios focaliza?

Existem vários métodos para avaliar um negócio. O método de fluxo de caixa livre é um método frequentemente usado internamente ou por investidores de longo prazo para avaliar uma empresa. Este método se concentra no fluxo de caixa operacional que a empresa gera e sua taxa de crescimento esperada no futuro. Uma empresa pode usar seu atual fluxo de caixa livre ou o fluxo de caixa livre esperado se a empresa pretende fazer mudanças operacionais no futuro próximo.

Definição de fluxo de caixa livre

Fluxo de caixa livre é o fluxo de caixa operacional de uma empresa menos o dinheiro necessário para financiar despesas de capital e capital de giro líquido necessário para manter o crescimento atual. Como normalmente é difícil estimar os gastos de capital com bastante antecedência, uma empresa geralmente usa sua média histórica para estimar esse número. Fluxo de caixa livre é o fluxo de caixa operacional de uma empresa com o efeito de sua taxa de crescimento atual removida.

Fluxo de Caixa para Firma

O fluxo de caixa livre pode fluir para o capital ou para a empresa em geral. Se a empresa tiver uma grande carga de dívida, os pagamentos de juros e principal da dívida reduzirão o fluxo de caixa livre disponível para os acionistas. Se, no entanto, você olhar para o valor total da empresa, você deve desconsiderar os pagamentos de dívida e juros, porque o valor total de mercado da empresa é uma combinação de sua dívida e patrimônio líquido.

Explicação Simples

Em termos mais simples, o fluxo de caixa operacional para uma empresa a partir das receitas geradas pela venda de produtos e flui para pagar despesas com produtos, despesas gerais e vendas. A empresa utiliza o caixa gerado para pagar investimentos de longo prazo em ativos que suportam operações e investimentos de curto prazo em capital de giro. O que sobra é o fluxo de caixa livre para a empresa. Chama-se isso porque esse dinheiro é livre para pagar juros, dívidas, dividendos e recompras de ações.

Avaliação de negócios

O uso do método de avaliação de fluxo de caixa livre exige que você desconsidere os fluxos de caixa futuros previstos ou previstos para o presente. Isso significa que você deve, por exemplo, olhar para a previsão de fluxo de caixa em 10 anos em dólares de hoje. Esse cálculo pode ser complexo, porque envolve algumas premissas sobre fluxos de caixa operacionais, gastos de capital, aumentos de capital de giro e crescimento. No entanto, o foco não muda. O foco é determinar o valor dos fluxos de caixa operacionais da empresa gerados durante um período de tempo após a remoção dos investimentos necessários. Este valor pode ir para os detentores de capital próprio em particular ou para a empresa em geral, mas os fluxos de caixa operacionais são os impulsionadores.