Ferramentas de análise de demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras são ferramentas essenciais usadas para analisar o desempenho de uma empresa. A administração utiliza diversas técnicas para determinar a condição financeira de uma empresa e tomar decisões sobre melhorias.

Tipos de Demonstrações Financeiras

Contabilistas geralmente preparam quatro tipos de demonstrações financeiras para cada período de relatório:

Demonstração de resultados: Todas as receitas e despesas de uma empresa são relatadas na demonstração de resultados. O período do relatório pode ser de um mês, trimestre, ano ou acumulado do ano. Os contabilistas utilizam os Princípios Contabilísticos Geralmente Aceites para registar estes itens de linha. Para a maioria dos relatórios de negócios, o registro de vendas e despesas está no regime de competência. Esse método de contabilização calcula os recebimentos e corresponde aos custos relacionados ao mesmo tempo. Por exemplo, uma venda é registrada no momento da transação, mesmo se for vendida a prazo e o dinheiro não for coletado até vários meses depois.

O outro método de contabilidade é o regime de caixa. Este método só reconhece transações quando o dinheiro muda de mãos.

Balanço patrimonial: O balanço patrimonial é uma listagem dos ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa em um momento específico. Nesta declaração, os ativos são iguais à soma das dívidas da empresa e seu patrimônio líquido.

Os ativos são listados em ordem de liquidez de caixa nos bancos para contas a receber e estoque e, finalmente, para ativos fixos e de longo prazo. Os passivos são listados por data de vencimento do crédito comercial de curto prazo e notas bancárias através de hipotecas de longo prazo e títulos.

Demonstração do fluxo de caixa: Esta declaração representa as entradas e saídas de caixa de uma empresa durante um período de tempo. É diferente da demonstração de resultados, que registra as margens de lucro do negócio. Uma demonstração de resultados também contém lançamentos não caixa, como depreciação do equipamento, que afetam os lucros, mas não retratam com precisão o fluxo de caixa.

A demonstração do fluxo de caixa revela se a empresa realizou caixa positivo ou negativo em suas transações. Ele registra três tipos de atividades: fluxo de caixa das operações, fluxo de caixa dos investimentos e fluxo de caixa das atividades de financiamento. Essa separação dos diferentes tipos de fluxos de caixa permite que o analista determine se uma empresa está gerando um fluxo de caixa positivo de suas operações ou se está emprestando dinheiro para pagar suas contas.

Demonstração das mutações do patrimônio líquido: Esta declaração conecta o desempenho do lucro da demonstração do resultado com o balanço patrimonial. A demonstração do patrimônio líquido começa com a adição do lucro líquido na porção patrimonial do balanço patrimonial e subtrai qualquer distribuição de dividendos. O montante remanescente após o pagamento dos dividendos é mantido no negócio e adicionado à conta de lucros acumulados.

A declaração de patrimônio líquido também registra quaisquer acréscimos ou reduções nas contribuições de capital. Os recursos da emissão de novas ações ou recompras de ações são detalhados nas contas patrimoniais no balanço patrimonial.

Técnicas de Análise Financeira

Análise vertical: Análise vertical significa olhar para as demonstrações financeiras de uma empresa em um único período de relatório financeiro. Normalmente, todos os itens de receita e despesa na demonstração de resultados são relatados como porcentagens das vendas líquidas.

Suponha que as vendas de uma empresa sejam de US $ 1, 2 milhão e os salários administrativos de US $ 96.000. O percentual seria US $ 96.000 dividido por US $ 1.200.000 vezes 100, ou 8%. Esse valor pode ser comparado ao valor do orçamento projetado ou à porcentagem do ano anterior para avaliar se isso é bom ou ruim.

Análise horizontal: A comparação de dados financeiros entre dois períodos é a análise horizontal. As contas de receita e despesa são examinadas para determinar as alterações de um período para o outro. Essas alterações geralmente são expressas como uma porcentagem.

Por exemplo, vamos supor que as vendas de uma empresa em um período foram de US $ 768.000 e aumentaram para US $ 940.000 no próximo período. O valor do aumento de vendas é de US $ 172.000. O aumento percentual seria de US $ 172.000 dividido por US $ 768.000 x 100, ou 22, 4%.

Análise de tendência: A comparação de três ou mais períodos de relatório financeiro pode começar a identificar uma tendência. A gerência está especialmente interessada em tendências. Por exemplo, os gerentes gostam de ver as tendências de vendas subindo e as despesas caindo; esses movimentos favoráveis ​​levam ao aumento dos lucros.

Análise da relação: O método mais comum de análise financeira envolve o cálculo dos índices da demonstração de resultados e do balanço. Os índices financeiros são usados ​​para analisar a liquidez, rentabilidade, alavancagem financeira e giro de ativos de uma empresa.

Os índices são calculados para uma série de períodos de relatório para identificar tendências positivas ou negativas ao longo do tempo. Os índices de uma empresa também podem ser comparados aos índices de referência reportados por outras empresas do mesmo setor. A comparação dos índices de uma empresa com as estatísticas da indústria indica se a empresa está com desempenho ruim ou com desempenho excessivo em relação aos concorrentes.

Ferramentas de Análise Financeira

Índices são as ferramentas tradicionais usadas para analisar as demonstrações financeiras. A análise da relação examina quatro aspectos da condição financeira e do desempenho de uma empresa: lucros, liquidez, alavancagem financeira e eficiência.

Lucros

O objetivo final de um negócio é obter lucro. Sem lucros, uma empresa morre; Assim, as margens de lucro são métricas muito importantes.

Margem de lucro líquido: A medida mais comum de lucratividade é a margem de lucro líquido. Este é o valor que sobra após o pagamento de todas as despesas, incluindo despesas gerais, juros e impostos.

A margem de lucro líquido é geralmente expressa como uma porcentagem e é calculada dividindo-se a quantidade de lucro em dólares pelo total de vendas. Esse percentual pode então ser rastreado para determinar tendências positivas ou negativas, ou comparado a empresas similares como um indicador da posição competitiva da empresa no setor. As margens de lucro líquido podem variar de 1 a 2%, como supermercados de varejo, para mais de 20% para empresas como instituições financeiras e fabricantes de produtos farmacêuticos.

Margem de lucro bruto: a margem de lucro bruto mede a eficiência de produção dos produtos ou serviços de uma empresa. É calculado subtraindo o custo direto de produção das vendas totais. Os custos diretos são mão de obra, materiais, suprimentos operacionais e custos de equipamentos.

Os gerentes rastreiam a porcentagem do lucro bruto para determinar os efeitos do aumento do preço de venda ou ganhos na produtividade do trabalho e reduções nos custos diretos de material.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional é outra medida da eficiência das operações da empresa. Este é um cálculo do lucro antes de deduções de juros e impostos, removendo assim os efeitos dos custos de financiamento e planejamento tributário.

Liquidez

Os lucros são essenciais, mas é preciso liquidez e dinheiro para pagar as contas.

Relação atual: Uma medida de liquidez é a relação entre ativos circulantes e passivos circulantes. Basta dividir o total do ativo circulante pelo total do passivo circulante. Um índice de liquidez confortável é de 2: 1.

Capital de giro: O capital de giro é encontrado subtraindo o passivo circulante do ativo circulante. Os gerentes podem calcular esse número mensalmente e querem vê-lo sempre subir.

Alavancagem financeira

Embora ter alguma dívida seja boa, muita dívida é arriscada.

Índice de dívida sobre capital próprio: Geralmente, o custo do capital próprio é mais elevado do que os juros sobre a dívida. Mas níveis mais altos de dívida colocam a empresa em maior risco durante as crises econômicas. O índice de dívida sobre o patrimônio é calculado dividindo-se a dívida total de uma empresa, tanto de longo como de curto prazo, pelo capital total.

Eficiência

A administração sempre se esforça para obter melhores retornos sobre seus ativos. Os índices de rotatividade são uma maneira de medir o uso eficiente dos ativos.

Volume de negócios de contas a receber: Este rácio é calculado dividindo as vendas totais pelos saldos em contas a receber. É uma medida da eficácia dos procedimentos de cobrança e termos de venda de uma empresa. Razões de rotatividade mais elevadas significam que a mercadoria é vendida e o dinheiro é rapidamente recolhido, disponibilizando-o para financiar mais vendas. Índices mais baixos de rotatividade poderiam sugerir que a empresa está tendo problemas para cobrar seus recebíveis ou que seus termos de crédito são muito brandos.

Rotatividade de estoques: A taxa de rotatividade de estoques mede o número de vezes que o estoque é vendido e substituído durante um ano. Índices mais altos são melhores, porque significa menos dinheiro investido no estoque. Índices de rotatividade mais baixos podem significar que os produtos estão obsoletos e devem ser vendidos a preços mais baixos ou totalmente descartados.