Como funciona um vínculo de valorização de capital?

Os títulos de valorização de capital oferecem uma oportunidade para uma empresa sem fins lucrativos ou pequena empresa ganhar capital de giro para ajudar a iniciar ou expandir os negócios. Para o pequeno empresário, os títulos funcionam efetivamente como um empréstimo que deve ser pago com juros acumulados. Ao contrário de um empréstimo tradicional, o princípio e os juros são pagos de uma só vez na data de vencimento do título, em vez de uma série de pagamentos regulares. Esta falta de pagamentos periódicos de cupão classifica uma obrigação de valorização de capital como uma obrigação de cupão zero.

Títulos Municipais

Os títulos de valorização de capital são considerados títulos municipais, porque são apoiados por agências governamentais locais que impõem restrições à sua emissão. Essas restrições variam entre os municípios, mas podem limitar o que as empresas podem emitir títulos de valorização de capital e quanta dívida pode ser detida pela empresa. O apoio de um governo local torna os títulos de valorização de capital mais atraentes para os investidores, porque o apoio reduz o risco associado ao investimento. A maior segurança aumenta a demanda pelos títulos e permite que as pequenas empresas os ofereçam a uma taxa de juros mais baixa do que seria justificável em um investimento mais arriscado.

Valor do Princípio

O valor principal de uma obrigação de valorização do capital é o preço de compra do investidor, que representa o valor original do empréstimo que deve ser pago. O preço de compra de um título de valorização de capital é bastante descontado do pagamento final do título. Apenas o valor principal é contado para a dívida total da empresa. Esse benefício permite potencialmente que os negócios emitam mais títulos e, subsequentemente, recebem maior capital de giro.

Valor nominal

O valor nominal ou nominal de um título de valorização de capital é o valor eventualmente pago de volta a um investidor. O valor nominal é normalmente definido em US $ 5.000 ou US $ 1.000 por título, mas não é resgatável até a data de vencimento. A diferença entre o preço de compra e o pagamento no vencimento é o retorno do investimento do investidor. Se um investidor precisar vender o título antes da data de vencimento, ele o fará com uma penalidade, o que às vezes resulta em um retorno negativo sobre o investimento.

Cálculo do juro anual

Os juros compostos anuais são acumulados em uma obrigação de valorização de capital até a data de vencimento. O princípio mais esses juros acumulados é exatamente igual ao valor nominal do título. Portanto, a taxa de juros anual paga flutua com o preço de compra original do investidor. Pequenas empresas podem calcular a taxa de juros que estão pagando, revertendo a fórmula de juros compostos. Dividir o valor nominal pelo preço de compra fornece o multiplicador geral. Tomando a enésima raiz desse multiplicador geral - onde n é o número de anos até o vencimento -, você obtém o multiplicador anual. Subtrair 1 deste multiplicador anual dá-lhe a taxa de juros em formato decimal. Como exemplo, para um bônus de US $ 5.000 e 10 anos comprado a US $ 3.000, divida 5.000 por 3.000 para obter 1.667. Pegue a raiz 10 de 1.667 para obter 1.0524. Subtraia 1 para obter a taxa de juros anual de 0, 0524, ou 5, 24%.