Avaliação de empresas falidas

De acordo com a Administração de Pequenas Empresas, as razões pelas quais as pequenas empresas falham variam de falta de capital a inexperiência na administração de uma empresa para um local de negócios inadequado. Algumas empresas falidas simplesmente fecharam. Outros devem declarar falência quando suas dívidas excederem o caixa ou os ativos disponíveis. Embora possa parecer contra-intuitivo, sua falência provavelmente tem algum valor. Existem várias maneiras de avaliar as empresas falidas.

Falência Definida

A bancarrota do capítulo 7 encerra as operações de sua empresa e liquida completamente seus ativos para pagar os credores. Alternativamente, a bancarrota do Capítulo 11 prevê a reorganização de suas operações e a reestruturação de suas dívidas e obrigações, permitindo que sua empresa permaneça aberta. O Capítulo 11 tende a ser mais caro do que o Capítulo 7. Isso se deve à supervisão contínua do administrador judicial da falência e aos pagamentos feitos a advogados e contadores para conduzir sua empresa durante o processo.

Objetivo da avaliação

Ter uma avaliação por escrito fornece à sua empresa documentação que pode ajudar nas negociações com credores e fornecer a base para um plano de reestruturação financeira. Na falência, uma das razões para valorizar o seu negócio é avaliar o quanto está realmente disponível para os credores garantidos e não garantidos da sua empresa e se ainda resta algum valor para os detentores de capital. Se a sua empresa continuar operando, você precisará saber quanto pode ser alavancado ou convertido em dinheiro para financiar suas operações comerciais após a falência.

Valor de liquidação

O valor de liquidação é o valor mínimo que sua empresa provavelmente receberá pela liquidação ou venda rápida de seus ativos. Este é frequentemente o valor usado para a bancarrota do capítulo 7 para determinar quanto credores não garantidos receberão como pagamento sobre suas obrigações não pagas. Ou uma empresa de leilões fornecerá um valor com base no que os ativos buscariam se fossem vendidos lá, ou um comprador de ativos a granel forneceria um valor com base no que ele poderia vender os ativos.

Valor justo de mercado

Em uma liquidação, a única consideração é o valor de quaisquer ativos. Se você estiver reorganizando, poderá usar métodos de avaliação adicionais porque sua empresa reorganizada normalmente terá um valor significativamente maior do que sua empresa fechada. Um método de avaliação baseado em ativo é uma avaliação de mercado baseada em avaliação. Sua empresa ou o tribunal de falências contrata uma empresa de avaliação externa para avaliar o valor de cada item do balanço aplicável. Uma avaliação avalia o desgaste, a obsolescência e a condição atual e compara-as com o mercado aberto.

Fluxo de caixa

Se a sua empresa está no Capítulo 11, pode ter chegado lá devido a níveis excessivos de dívida. Se a sua empresa puder reestruturar com sucesso esses pagamentos de dívidas ou saldar essa dívida, sua empresa mais uma vez gerará fluxo de caixa operacional positivo. Nesses cenários, os métodos de avaliação baseados em fluxo de caixa podem fornecer avaliações precisas da empresa. Uma avaliação pode usar um múltiplo de EBITDA, lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização que se ajustem ao seu setor e situação.